📖سيث كلارمان
العوائد المطلقة vs النسبية
العوائد المطلقة أهم من الأداء النسبي عند الحفاظ على رأس المال.
نسعى للعوائد المطلقة، وليس الأداء النسبي. لا يهم إذا تفوقنا على السوق إذا كنا لا نزال نخسر المال.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
العوائد المطلقة أهم من الأداء النسبي عند الحفاظ على رأس المال. يدافع سيث كلارمان عن عملية قابلة للتكرار: معايير واضحة، تنفيذ منضبط، ومراجعة مبنية على الأدلة.
💎 الرؤية الرئيسية：العوائد المطلقة أهم من الأداء النسبي عند الحفاظ على رأس المال.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
بدون عملية لا توجد حلقة تعلم موثوقة. القرارات الاندفاعية تعيد تكرار الأخطاء حتى مع أفكار جيدة.
🎯 كيف تمارس
وثّق المعايير والافتراضات، نفّذ بانضباط، واجرِ مراجعات بعدية. حسّن العملية بالأدلة لا بالمشاعر.
⚠️ مخاطر شائعة
Career risk for professionals
Underperforming in strong bull markets
📚 دراسات حالة
1
صفقة قيمة عميقة في صحيفة واشنطن بوست (1974)
تداولت صحيفة واشنطن بوست بخصم عميق عن قيمة أصولها وسط تشاؤم السوق ومخاوف تنظيمية، مما وفر هامش أمان كبيراً لمستثمري القيمة الصبورين.
✨ النتيجة：المستثمرون الذين اشتروا عند الأسعار المتعثرة حققوا عوائد استثنائية على المدى الطويل مع نمو الأرباح وعودة المعنويات إلى طبيعتها.
2
فرصة التعثر في السندات الرديئة (1989)
بعد انهيار طفرة عمليات الاستحواذ بالاقتراض في ثمانينيات القرن الماضي، بيعت العديد من السندات عالية العائد بخصومات حادة، معبرة عن حالة ذعر أكثر من تعبيرها عن القيم الأساسية للأصول وقيم الاسترداد.
✨ النتيجة：استمتع مستثمرو القيمة الذين اشتروا إصدارات تم تحليلها بعناية بعوائد إجمالية قوية مع كون حالات التخلف عن السداد أقل من المخاوف وارتداد الأسعار.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →