📖جيريمي غرانثام
Identify Bubbles
الفقاعات يمكن التعرف عليها قبل أن تنفجر.
Bubbles are identifiable before they burst. Watch for valuations 2+ standard deviations above historical norms.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
الفقاعات يمكن التعرف عليها قبل أن تنفجر. بالنسبة لـ جيريمي غرانثام يأتي العائد من شراء شركة بأقل من قيمتها الحقيقية، لا من التنبؤ بحركة السوق.
💎 الرؤية الرئيسية：الفقاعات يمكن التعرف عليها قبل أن تنفجر.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
تجاهل سعر الدخول قد يحول شركة ممتازة إلى استثمار سيئ. الدفع الزائد يضغط العائد المستقبلي ويقلل هامش الأمان عند الخطأ.
🎯 كيف تمارس
قدّر نطاقاً للقيمة بافتراضات متحفظة، اشترِ فقط عند وجود خصم واضح، وحدد مسبقاً ما الذي سيُبطل الفرضية.
⚠️ مخاطر شائعة
الخلط بين ‘رخيص’ و‘سعر منخفض’
الاعتماد على مؤشر واحد بدون سياق
افتراضات متفائلة تمحو هامش الأمان
📚 دراسات حالة
1
عودة متوسط فقاعة الدوت كوم (2000)
حذّر غرانثم من أن أسهم التكنولوجيا كانت مبالغاً في تقييمها بشكل غير منطقي مقارنة بالمعايير التاريخية، وقلّص انكشاف GMO عليها قبل الانهيار.
✨ النتيجة：عندما انفجرت الفقاعة، تراجعت محافظ GMO بدرجة أقل من السوق، ثم أعادت توجيه الاستثمارات إلى الأسهم الأرخص مع عودة التقييمات إلى مستوياتها الطبيعية.
2
فقاعة الإسكان والائتمان في الولايات المتحدة (2007)
أشار غرانثم إلى المبالغة الشديدة في تقييم سوق الإسكان الأميركي والأصول عالية المخاطر، وخفّض الانكشاف على الأسهم والائتمان قبل الأزمة.
✨ النتيجة：تجنبت GMO أسوأ تداعيات انهيار 2008، ثم أضافت المزيد من المخاطر مع عودة هوامش الائتمان وتقييمات الأسهم إلى متوسطاتها التاريخية.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →