📖هوارد ماركس
المعارضة
العوائد المتفوقة تتطلب وجهات نظر معاكسة صحيحة حول القيمة.
لتحقيق نتائج متفوقة، يجب أن تحمل آراء غير متوافقة حول القيمة، ويجب أن تكون دقيقة.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
العوائد المتفوقة تتطلب وجهات نظر معاكسة صحيحة حول القيمة. يدافع هوارد ماركس عن عملية قابلة للتكرار: معايير واضحة، تنفيذ منضبط، ومراجعة مبنية على الأدلة.
💎 الرؤية الرئيسية：العوائد المتفوقة تتطلب وجهات نظر معاكسة صحيحة حول القيمة.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
بدون عملية لا توجد حلقة تعلم موثوقة. القرارات الاندفاعية تعيد تكرار الأخطاء حتى مع أفكار جيدة.
🎯 كيف تمارس
وثّق المعايير والافتراضات، نفّذ بانضباط، واجرِ مراجعات بعدية. حسّن العملية بالأدلة لا بالمشاعر.
⚠️ مخاطر شائعة
Being contrarian just to be different
Ignoring when consensus is right
📚 دراسات حالة
1
الانضباط في التقييم خلال فقاعة الدوت كوم (2000)
ارتفعت أسهم التكنولوجيا استنادًا إلى عدد الزوار لا الأرباح. المفكرون من المستوى الأول ركضوا خلف الزخم. أشار التحليل من المستوى الثاني إلى تقييمات غير مستدامة ونماذج أعمال ضعيفة.
✨ النتيجة：تجنب الأسهم المبالغ في قيمتها من شركات الدوت كوم، والاحتفاظ بشركات عالية الجودة تولّد نقدًا، والحفاظ على رأس المال عند انفجار الفقاعة.
2
الشراء في أوقات الضيق خلال الأزمة المالية العالمية (2008)
البيع بدافع الذعر أصاب الائتمانات عالية الجودة والأسهم الممتازة. رأى التفكير من المستوى الأول الخراب. ميز التحليل من المستوى الثاني بين مشكلات الملاءة ومشكلات السيولة.
✨ النتيجة：شراء سندات وأسهم مخفضة القيمة، وتحمل التقلبات قصيرة الأجل وتحقيق عوائد قوية على مدى عدة سنوات مع عودة الأسواق إلى طبيعتها.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →