📖بنجامين جراهام
استقرار الأرباح
سجل توزيعات أرباح متواصل لعشرين عاماً يشير إلى قوة مالية وانضباط إداري.
سجل دفع أرباح مستمر لمدة 20 عاماً على الأقل هو عامل إيجابي.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
السجل المتسق من الربحية ودفع الأرباح الموزعة مؤشر رئيسي على جودة الشركة.
💎 الرؤية الرئيسية：سجل توزيعات أرباح متواصل لعشرين عاماً يشير إلى قوة مالية وانضباط إداري.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
السجل التاريخي المستقر يشير إلى أن الشركة تمتلك ميزة تنافسية مستدامة.
🎯 كيف تمارس
ابحث عن شركات لديها على الأقل 10 سنوات من نمو الأرباح و20 سنة متتالية من دفع الأرباح الموزعة.
⚠️ مخاطر شائعة
الأداء السابق لا يدل على النتائج المستقبلية
لكن التاريخ يعمل كأفضل مرجع
📚 دراسات حالة
1
استثمار صحيفة واشنطن بوست (1973)
وارن بافت، المتأثر بجراهام، يشتري أسهم واشنطن بوست المقوَّمة بأقل من قيمتها الجوهرية بكثير خلال سوق هابطة.
✨ النتيجة：استثمار طويل الأجل يتضاعف في القيمة مرات عديدة على مدى عقود، مما يجسد مبادئ جراهام الاستثمارية في هامش الأمان وتحليل الأعمال.
2
المضاربة في فقاعة الدوت كوم (1999)
يتدافع المستثمرون لشراء أسهم شركات الإنترنت غير المربحة بناءً على الضجيج، وزخم الأسعار، وعدد المشاهدات المتوقعة بدلاً من الأرباح أو الأصول.
✨ النتيجة：انفجار الفقاعة في الفترة 2000–2002؛ العديد من الأسهم تهبط بأكثر من 80% أو تُفلس، مما يسلط الضوء على مخاطر المضاربة دون تحليل أساسي.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →