📖بيتر لينش
معدل النمو مقابل التقييم
سهم بنسبة السعر/الأرباح مساوية لمعدل نمو أرباحه مقيّم بشكل عادل — أقل من ذلك صفقة.
نسبة السعر إلى الربح لأي شركة مسعرة بشكل عادل ستساوي معدل نموها.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
للشركة ذات التقييم المعقول، يجب أن تساوي نسبة السعر إلى الأرباح معدل نموها (PEG = 1).
💎 الرؤية الرئيسية：سهم بنسبة السعر/الأرباح مساوية لمعدل نمو أرباحه مقيّم بشكل عادل — أقل من ذلك صفقة.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
PEG أداة أساسية لتقييم أسهم النمو، تأخذ في الاعتبار كلاً من السعر والنمو.
🎯 كيف تمارس
نسبة PEG أقل من 1 قد تشير إلى تقييم منخفض، بينما نسبة PEG فوق 2 قد تشير إلى تقييم مرتفع. يجب أيضاً مراعاة استدامة النمو.
⚠️ مخاطر شائعة
PEG لا ينطبق على الأسهم الدورية.
توقعات معدل النمو قد تكون غير دقيقة.
استخدم متوسط معدل النمو لعدة سنوات.
📚 دراسات حالة
1
سهم نمو – توسّع وولمارت (1983)
التوسع السريع في عدد المتاجر عبر الولايات المتحدة أدى إلى نمو في المبيعات والأرباح يفوق متوسطات السوق بكثير، مما ينسجم مع فئة «النمو السريع» لدى لينش.
✨ النتيجة：المستثمرون الأوائل الذين احتفظوا بالسهم رغم التقلبات حققوا عوائد مضاعفة عدة مرات خلال العقد.
2
سهم راسخ – صمود كوكا‑كولا (1991)
رغم مخاوف الركود وتقلبات السوق، دعمت الطلب العالمي المستقر على كوكا‑كولا وقوة علامتها التجارية أرباحاً متوقعة، وهو مثال نموذجي على «السهم الراسخ».
✨ النتيجة：المستثمرون على المدى الطويل استفادوا من توزيعات أرباح منتظمة ونمو في رأس المال مع جانب هبوطي أقل من السوق.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →