📖جون بوغل
قواعد انضباط البيع
امتلك معايير بيع واضحة ومحددة مسبقاً.
امتلك معايير بيع واضحة ومحددة مسبقاً. بع عندما: أطروحتك تنكسر، التقييم يتحقق بالكامل، أو تظهر فرصة أفضل بشكل كبير.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
الربح يتبع جودة التنفيذ. يدافع جون بوغل عن عملية قابلة للتكرار: معايير واضحة، تنفيذ منضبط، ومراجعة مبنية على الأدلة.
💎 الرؤية الرئيسية：بع عندما: أطروحتك تنكسر، التقييم يتحقق بالكامل، أو تظهر فرصة أفضل بشكل كبير.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
بدون عملية لا توجد حلقة تعلم موثوقة. القرارات الاندفاعية تعيد تكرار الأخطاء حتى مع أفكار جيدة.
🎯 كيف تمارس
وثّق المعايير والافتراضات، نفّذ بانضباط، واجرِ مراجعات بعدية. حسّن العملية بالأدلة لا بالمشاعر.
⚠️ مخاطر شائعة
آراء بلا معايير تنفيذ
مراجعة النتائج لا القرارات
ترك القواعد عند ارتفاع التقلب
📚 دراسات حالة
1
فقاعة الدوت كوم: مستثمرو المؤشرات مقابل منتقي الأسهم (1999)
في أواخر التسعينيات، طارد المستثمرون أسهم التكنولوجيا والإنترنت الساخنة، وتركّزوا في أسماء لامعة مثل Pets.com وWorldCom. قامت العديد من الصناديق النشطة والأفراد بالتحميل الزائد على هذه "الإبر"، وغالبًا ما تجاهلوا التنويع أو التقييم.
✨ النتيجة：عندما انفجرت الفقاعة (2000–2002)، تدمّرت العديد من المحافظ المركّزة في أسهم التكنولوجيا، ووصلت بعض الأسهم إلى الصفر. تراجعت صناديق المؤشرات الأميركية العريضة لكنها تعافت مع بروز قطاعات أخرى ورابحين جدد. تبيّن أن شراء السوق بالكامل كان أكثر أمانًا من المراهنة على حفنة من "الفائزين" المفترضين.
2
إطلاق أول صندوق استثماري مؤشر (1976)
في عام 1976، قدّم فانغارد بقيادة جاك بوغل صندوق First Index Investment Trust (الذي أصبح لاحقاً صندوق Vanguard 500 Index Fund)، المتتبع لمؤشر S&P 500. سخر منه وول ستريت ووصفه بأنه "حماقة بوغل"، إذ كان معظم المستثمرين يفضلون نجوم انتقاء الأسهم والصناديق النشطة ذات الرسوم العالية.
✨ النتيجة：على مدى عقود، تفوق مؤشر S&P 500 البسيط على غالبية الصناديق النشطة للأسهم الأميركية بعد احتساب التكاليف. أظهر نجاح الصندوق أن امتلاك السوق بالكامل بتكلفة منخفضة غالباً ما يتفوق على محاولة انتقاء الأسهم أو المديرين الفائزين — وهو جوهر فكرة "اشترِ كومة القش".
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →