📖جون نيف
انضباط حجم المركز
حجم مركزك يجب أن يعكس قناعتك والمخاطر المتضمنة.
حجم مركزك يجب أن يعكس قناعتك والمخاطر المتضمنة. لا تراهن بقدر كبير بحيث يمكن لخطأ واحد أن يمحو محفظتك.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
المحفظة هي هندسة للمخاطر. يركز جون نيف على توزيع الأصول وحجم المراكز وقواعد إعادة التوازن كي تظل ثابتاً عبر دورات السوق.
💎 الرؤية الرئيسية：لا تراهن بقدر كبير بحيث يمكن لخطأ واحد أن يمحو محفظتك.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
بدون إطار للمحفظة قد تهيمن فكرة واحدة ويصبح الخطأ شاملاً. حجم المركز والتنوع المنضبط يحميان البقاء.
🎯 كيف تمارس
ضع توزيعاً مستهدفاً وحدوداً للمراكز/الموضوعات، أعد التوازن وفق قواعد، وراقب الارتباطات لتجنب التركّز الخفي.
⚠️ مخاطر شائعة
تنويع شكلي بدون توازن للمخاطر
غياب قواعد لإعادة التوازن (انحراف الأسلوب)
قياس صحة المحفظة بالعائد القصير فقط
📚 دراسات حالة
1
إعادة تقييم شركة جنرال إلكتريك (1982)
دفعت مخاوف الركود في أوائل الثمانينيات مضاعف الربحية لجنرال إلكتريك إلى ما دون متوسطات السوق، على الرغم من التدفقات النقدية القوية وأنشطة الأعمال المتينة. راكم نيف الأسهم متوقعًا أن يعود نمو الأرباح مع تعافي الاقتصاد.
✨ النتيجة：مع تحسن الأرباح والثقة خلال ثمانينيات القرن الماضي، ارتفع سهم جنرال إلكتريك وتقييمه، مما أدى إلى تفوق كبير على أداء السوق.
2
تحول شركة فورد موتور (1974)
خلال سوق الدب في 1973–74، تم تداول سهم فورد عند نسبة سعر إلى أرباح منخفضة جدًا مع تراجع الطلب على السيارات. قام نيف بالشراء بكثافة، معتقدًا أن الأرباح ستعود إلى طبيعتها عندما تخف مخاوف الركود وصدمة النفط.
✨ النتيجة：في غضون عدة سنوات، تعافت فورد بقوة، محققة مكاسب كبيرة ومؤكدة صحة رهان نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة المخالف للسائد.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →