📖جوليان روبرتسون
انفصال السعر عن القيمة
على المدى القصير، السوق آلة تصويت؛ على المدى الطويل، آلة وزن.
على المدى القصير، السوق آلة تصويت؛ على المدى الطويل، آلة وزن. الأسعار يمكن أن تنحرف بشكل كبير عن القيمة، لكنها تتقارب في النهاية.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
الفكرة بسيطة: فرّق بين السعر والقيمة. بالنسبة لـ جوليان روبرتسون يأتي العائد من شراء شركة بأقل من قيمتها الحقيقية، لا من التنبؤ بحركة السوق.
💎 الرؤية الرئيسية：الأسعار يمكن أن تنحرف بشكل كبير عن القيمة، لكنها تتقارب في النهاية.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
تجاهل سعر الدخول قد يحول شركة ممتازة إلى استثمار سيئ. الدفع الزائد يضغط العائد المستقبلي ويقلل هامش الأمان عند الخطأ.
🎯 كيف تمارس
قدّر نطاقاً للقيمة بافتراضات متحفظة، اشترِ فقط عند وجود خصم واضح، وحدد مسبقاً ما الذي سيُبطل الفرضية.
⚠️ مخاطر شائعة
الخلط بين ‘رخيص’ و‘سعر منخفض’
الاعتماد على مؤشر واحد بدون سياق
افتراضات متفائلة تمحو هامش الأمان
📚 دراسات حالة
1
الرهان على أزمة الرهن العقاري عالي المخاطر والأزمة المالية (2007)
قام «أشبال تايغر» المدعومون من روبرتسون بتحديد المبالغة في سوق الإسكان وباعوا على المكشوف المؤسسات المالية المرتبطة بالرهن العقاري عالي المخاطر، بينما احتفظوا بأسهم نمو عالمية عالية الجودة.
✨ النتيجة：حققت صناديق التحوط المستوحاة من إستراتيجية روبرتسون عوائد مطلقة قوية خلال الفترة 2008–2009، مما أبرز البحث المنضبط وإدارة المخاطر كمنهجية مثلى.
2
الرهانات ضد القروض العقارية عالية المخاطر والأزمة المالية (2007)
قام "أشبال تايغر" المدعومون من روبرتسون بتحديد المبالغة في قطاع الإسكان وباعوا على المكشوف المؤسسات المالية المرتبطة بالقروض العقارية عالية المخاطر، بينما احتفظوا بأسهم شركات النمو العالمية عالية الجودة.
✨ النتيجة：حققت صناديق التحوط المستوحاة من استراتيجية روبرتسون عوائد مطلقة قوية خلال 2008–2009، مما أبرز البحث المنضبط والتحكم في المخاطر كنهج رائد لأفضل الممارسات.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →