Long-Term Horizon - جويل غرينبلات

💬
The magic formula doesnt work every year. You need a 3-5 year horizon for it to work.
— The Little Book That Beats the Market，2005

🏠 تشبيه يومي

مثل البوصلة التي توجه البحارة، يعمل مبدأ Long-Term Horizon كأداة ملاحة للمستثمر

الصيغة تحتاج 3-5 سنوات لإثبات نفسها. بالنسبة لـ جويل غرينبلات الوقت يضخم الجودة ويعاقب الحركة غير الضرورية؛ الصبر جزء من الميزة.

💎 الرؤية الرئيسية：الصيغة تحتاج 3-5 سنوات لإثبات نفسها.

احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي

الاستجابة للضجيج تخرجك قبل تحقق القيمة. الصبر يقلل كلفة الأخطاء العاطفية.

قيّم على أفق 3 إلى 5 سنوات، قلّل الدوران، ولا تغيّر إلا إذا تغيّرت الأساسيات أو تغيّر السعر بما يبدل نسبة المخاطر للعائد.

✕تسميته طويلاً دون مراجعة الفرضية

✕الإفراط في التداول وإضعاف التراكم

✕تجاهل كلفة الفرصة

تعافي أمريكان إكسبريس (2002)

صنّف نموذج «الصيغة السحرية» شركة أمريكان إكسبريس بدرجة عالية بعد انفجار فقاعة التكنولوجيا حين كانت غير مفضلة في السوق وتتداول عند عائد أرباح منخفض.

✨ النتيجة：خلال عدة سنوات، حقق السهم عوائد سنوية قوية من رقمين مع تحسّن اتجاهات الائتمان وعودة التقييم إلى مستوياته الطبيعية.

إعادة تقييم مايكروسوفت بعد الأزمة (2009)

بعد أزمة 2008، ظهرت مايكروسوفت بنتائج جيدة في معايير العائد على رأس المال وعائد الأرباح، لكنها كانت تُعتبر «فخ قيمة» بنمو بطيء.

✨ النتيجة：على مدى السنوات الخمس التالية، توسّعت مضاعفات التقييم ونمت الأرباح، مما أدى إلى تفوّق كبير في الأداء مقارنة بالسوق الأوسع.

30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين