📖هوارد ماركس
دورات السوق
الدورات الاقتصادية والسوقية حتمية ويجب أن توجه الاستراتيجية.
الدورات لن تتوقف أبداً. إيقاع الدورات الاقتصادية والسوقية هو أكثر السمات موثوقية في عالم الاستثمار.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
الدورات الاقتصادية والسوقية حتمية ويجب أن توجه الاستراتيجية. يرى هوارد ماركس أن الأسواق دورية؛ السياق يغير مستوى المخاطر وهامش الخطأ في افتراضاتك.
💎 الرؤية الرئيسية：الدورات الاقتصادية والسوقية حتمية ويجب أن توجه الاستراتيجية.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
تجاهل الدورات يجعلك تُسقط الحاضر على المستقبل: تفاؤل عند القمم وتشاؤم عند القيعان. السياق يغير المخاطر.
🎯 كيف تمارس
راقب الائتمان والتقييم والأرباح والمعنويات؛ عدّل المخاطرة تدريجياً بدل محاولة التقاط القمة أو القاع بدقة.
⚠️ مخاطر شائعة
Thinking 'this time is different'
Trying to time cycles precisely
📚 دراسات حالة
1
انضباط التقييم في فقاعة الدوت كوم (2000)
ارتفعت أسهم التكنولوجيا اعتمادًا على عدد المشاهدات لا على الأرباح. أصحاب التفكير من المستوى الأول لاحقوا الزخم. أما التحليل من المستوى الثاني فكشف عن تقييمات غير مستدامة ونماذج أعمال ضعيفة.
✨ النتيجة：تجنّب الشركات المبالغ في تقييمها في قطاع الدوت كوم، والاحتفاظ بشركات عالية الجودة تولّد السيولة، والمحافظة على رأس المال عند انفجار الفقاعة.
2
الشراء في حالات التعثر خلال الأزمة المالية العالمية (2008)
أدّى البيع بدافع الذعر إلى الضغط على السندات والأسهم عالية الجودة. التفكير من المستوى الأول رأى كارثة، بينما ميّز التحليل من المستوى الثاني بين مشكلات الملاءة ومشكلات السيولة.
✨ النتيجة：شراء سندات وأسهم بأسعار مخفّضة، وتحمل تقلبات قصيرة الأجل وتحقيق عوائد قوية على عدة سنوات مع عودة الأسواق إلى أوضاعها الطبيعية.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →