📖جون بوغل
الوقت، وليس التوقيت
لا أحد يستطيع التنبؤ باستمرار بحركات السوق قصيرة المدى.
الوقت في السوق يتفوق على توقيت السوق. لا أحد يستطيع التنبؤ باستمرار بتحركات السوق قصيرة الأجل.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
لا أحد يستطيع التنبؤ باستمرار بحركات السوق قصيرة المدى. يرى جون بوغل أن الأسواق دورية؛ السياق يغير مستوى المخاطر وهامش الخطأ في افتراضاتك.
💎 الرؤية الرئيسية：لا أحد يستطيع التنبؤ باستمرار بحركات السوق قصيرة المدى.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
تجاهل الدورات يجعلك تُسقط الحاضر على المستقبل: تفاؤل عند القمم وتشاؤم عند القيعان. السياق يغير المخاطر.
🎯 كيف تمارس
راقب الائتمان والتقييم والأرباح والمعنويات؛ عدّل المخاطرة تدريجياً بدل محاولة التقاط القمة أو القاع بدقة.
⚠️ مخاطر شائعة
Investing lump sums at market peaks
Ignoring valuation entirely
📚 دراسات حالة
1
إطلاق أول صندوق مؤشرات مشترك (1976)
في عام 1976، قدّمت شركة فانغارد التابعة لجاك بوغل صندوق First Index Investment Trust (الذي أصبح لاحقًا صندوق Vanguard 500 Index Fund)، المتابع لمؤشر S&P 500. سخر منه وول ستريت وسمّاه "حماقة بوغل" لأن معظم المستثمرين كانوا يفضّلون نجوم اختيار الأسهم والصناديق النشطة ذات الرسوم المرتفعة.
✨ النتيجة：على مدى عقود، تفوَّق مؤشر S&P 500 البسيط على غالبية صناديق الأسهم الأميركية النشطة بعد احتساب التكاليف. أظهر نجاح الصندوق أن امتلاك السوق بالكامل بتكلفة منخفضة غالبًا ما يتفوق على محاولة اختيار الأسهم أو المديرين الفائزين — وهو جوهر فكرة "اشتر كومة القش".
2
فقاعة الدوت كوم: مستثمرو المؤشرات مقابل منتقي الأسهم (1999)
في أواخر التسعينيات، طارد المستثمرون أسهم التكنولوجيا والإنترنت الساخنة، وتركّزوا في أسماء لامعة مثل Pets.com وWorldCom. قامت العديد من الصناديق النشطة والأفراد بالتحميل الزائد على هذه "الإبر"، وغالبًا ما تجاهلوا التنويع أو التقييم.
✨ النتيجة：عندما انفجرت الفقاعة (2000–2002)، تدمّرت العديد من المحافظ المركّزة في أسهم التكنولوجيا، ووصلت بعض الأسهم إلى الصفر. تراجعت صناديق المؤشرات الأميركية العريضة لكنها تعافت مع بروز قطاعات أخرى ورابحين جدد. تبيّن أن شراء السوق بالكامل كان أكثر أمانًا من المراهنة على حفنة من "الفائزين" المفترضين.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →