Gestión de Riesgo para Inversores Individuales: Una Guía Práctica

La Habilidad que Realmente Determina tus Retornos a Largo Plazo

La capacidad de proteger capital durante las caídas, dimensionar posiciones apropiadamente y sobrevivir lo suficiente para que la capitalización compuesta funcione es la habilidad más importante en la inversión.

La mayoría de inversores minoristas gastan 95% de su tiempo en qué comprar y 5% en cuánto comprar y cuándo vender. La proporción debería invertirse.

Tamaño de Posición: El Fundamento

El enfoque más simple: ninguna posición individual excederá el 5% de tu portafolio a costo. Con un portafolio de $100,000, tu inversión máxima en cualquier acción es $5,000.

Para inversores más agresivos, el criterio de Kelly ofrece una fórmula óptima. En la práctica, usa medio-Kelly — la mitad del monto calculado — porque no conoces tu tasa de acierto exacta.

Regla práctica: si no puedes dormir por una posición, es demasiado grande.

Estrategias de Stop-Loss

Stop porcentual: vender si cae X% desde tu entrada (7-15% típico). Stop técnico: vender si rompe un nivel clave. Stop basado en tesis: vender si la tesis de inversión se invalida. Stop dinámico: vender si cae X% desde el máximo posterior a tu compra.

La mejor combinación: vender inmediatamente si la tesis se rompe, usar stop dinámico para proteger ganancias cuando la tesis permanece intacta.

Correlación y Diversificación

Poseer diez acciones del mismo sector no es diversificación. Verifica la correlación antes de añadir posiciones. Diversifica entre sectores, geografías y clases de activos.

Límites de Caída Máxima

Define de antemano: "Si mi portafolio cae 15% desde su máximo, reduciré exposición a acciones en 25%." Esto no es timing — es reducción sistemática de riesgo.

La Regla del 2%

Nunca arriesgues más del 2% de tu portafolio total en una operación. Si tu stop-loss está 10% por debajo, tu posición máxima es 20% del portafolio.

Construyendo Tu Sistema

Define tamaño máximo. Elige approach de stop-loss. Verifica correlación del portafolio. Establece trigger de caída máxima. Rastrea adherencia a reglas — la función Execute de KeepRule evalúa si seguiste TUS reglas, no si la operación ganó dinero.

Errores Comunes

Remover stop-losses por creer que se recuperará. Dimensionar posiciones por convicción en vez de parámetros de riesgo.

Este contenido es para fines educativos y no constituye asesoramiento de inversión personalizado.