📖Benjamin Graham
Proporción Bonos-Acciones
Mantén una asignación flexible de acciones-bonos entre 25-75% para adaptarte a las valoraciones cambiantes del mercado.
El inversor nunca debería tener menos del 25% ni más del 75% de sus fondos en acciones comunes.
🏠 Analogía cotidiana
📖 Interpretación central
Mantener una asignación equilibrada entre acciones y bonos, con la proporción de acciones entre 25%-75%.
💎 Perspectiva clave：Mantén una asignación flexible de acciones-bonos entre 25-75% para adaptarte a las valoraciones cambiantes del mercado.
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❓ Por qué importa
La asignación equilibrada reduce el riesgo general, proporcionando protección en diferentes entornos de mercado.
🎯 Cómo practicar
Ajustar la proporción según el nivel de valoración del mercado, reducir acciones cuando está caro, aumentar cuando está barato.
⚠️ Errores comunes
Esta regla necesita ajustarse según el entorno moderno
Pero el principio central sigue siendo válido
📚 Estudios de caso
1
Inversión en el Washington Post (1973)
Warren Buffett, influenciado por Graham, compra acciones infravaloradas del Washington Post muy por debajo de su valor intrínseco durante un mercado bajista.
✨ Resultado：La inversión a largo plazo se multiplica en valor muchas veces a lo largo de las décadas, ilustrando los principios de inversión de Graham de margen de seguridad y análisis del negocio.
2
Especulación de la burbuja puntocom (1999)
Los inversionistas se amontonan en acciones de internet no rentables basándose en el bombo, el impulso de precios y las proyecciones de visitas en lugar de en las ganancias o los activos.
✨ Resultado：La burbuja estalla entre 2000 y 2002; muchas acciones caen más de un 80 % o se declaran en bancarrota, destacando los peligros de la especulación sin análisis fundamental.
¿Cómo aplican los maestros estos principios?
30 dilemas de inversión reales respondidos por maestros legendarios
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