📖Ray Dalio
Ciclo de Deuda a Largo Plazo
El gran ciclo económico está impulsado por la deuda.
El gran ciclo económico está impulsado por la deuda. Cuando la deuda es baja y la gente es cautelosa, el crédito crece. Cuando la deuda es alta, el crédito se contrae. Este ciclo dura 75-100 años.
🏠 Analogía cotidiana
📖 Interpretación central
Los ciclos importan. Ray Dalio trata los mercados como cíclicos: el contexto cambia el riesgo y la margen de error de tus supuestos.
💎 Perspectiva clave：Este ciclo dura 75-100 años.
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❓ Por qué importa
Ignorar los ciclos te lleva a extrapolar el presente: optimismo en los picos y pesimismo en los suelos. El contexto importa para el riesgo.
🎯 Cómo practicar
Monitorea crédito, valoración, beneficios y sentimiento; ajusta gradualmente el riesgo según el ciclo en lugar de intentar adivinar el punto exacto.
⚠️ Errores comunes
Tomar un rebote corto como cambio de ciclo
Extrapolar condiciones de pico indefinidamente
Volverse máximo pesimista cerca de suelos de valoración
📚 Estudios de caso
1
La Casi Muerte de Bridgewater de Ray Dalio (1982)
En 1982, Ray Dalio predijo con confianza una depresión severa después de la recesión de 1981–82. Se equivocó. Bridgewater perdió clientes, los ingresos se desplomaron y tuvo que despedir personal y pedir dinero prestado a su padre para mantenerse a flote. Su convicción había superado a su humildad.
✨ Resultado：Dalio reflexionó profundamente sobre su error, adoptando una mentalidad radicalmente abierta, apuestas diversificadas y una toma de decisiones sistemática. Este episodio doloroso llevó al proceso basado en principios de Bridgewater y a su evolución hasta convertirse en uno de los fondos de cobertura más grandes del mundo.
2
La casi desaparición de Bridgewater de Ray Dalio (1982)
En 1982, Ray Dalio predijo con gran confianza una depresión severa tras la recesión de 1981–82. Se equivocó. Bridgewater perdió clientes, los ingresos se desplomaron y tuvo que despedir personal y pedir dinero prestado a su padre para mantenerse a flote. Su convicción había superado a su humildad.
✨ Resultado：Dalio reflexionó profundamente sobre su error, adoptando una apertura mental radical, apuestas diversificadas y una toma de decisiones sistemática. Este episodio doloroso condujo al proceso basado en principios de Bridgewater y a su evolución hasta convertirse en uno de los fondos de cobertura más grandes del mundo.
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