📖David Swensen
Investiga Antes de Comprar
Nunca inviertas en algo que no entiendas completamente.
Nunca inviertas en algo que no entiendas completamente. La investigación exhaustiva es la base de toda decisión de inversión sólida.
🏠 Analogía cotidiana
📖 Interpretación central
Invierte en calidad de negocio. David Swensen mira la ventaja competitiva, la gestión y la generación de caja a lo largo de años, no el ruido trimestral.
💎 Perspectiva clave：La investigación exhaustiva es la base de toda decisión de inversión sólida.
Análisis Profundo con IA
Obtén perspectivas personalizadas y orientación práctica a través de conversación con IA
❓ Por qué importa
Sin filtros de calidad, acabarás persiguiendo historias en lugar de economía real. La ventaja competitiva es lo que sostiene la rentabilidad en el tiempo.
🎯 Cómo practicar
Usa una checklist (modelo, ventaja, gestión, reinversión), sigue la generación de caja a varios años y no confundas un buen trimestre con una buena empresa.
⚠️ Errores comunes
Comprar narrativas en lugar de flujos de caja
Sobre-reaccionar al ruido trimestral
Ignorar la calidad de la gestión y la asignación de capital
📚 Estudios de caso
1
Estallido de la burbuja puntocom y cartera de Yale (2000)
Los inversores con fuerte peso en tecnología fueron duramente golpeados en el colapso puntocom de 2000–2002. La cartera diversificada de Yale limitó la exposición a las acciones de alto crecimiento más especulativas.
✨ Resultado：La dotación experimentó caídas, pero superó a muchos pares, ilustrando el énfasis de Swensen en la asignación estratégica de activos por encima de la selección de acciones.
2
Fondo de Yale en crisis global (2008)
Durante la crisis financiera de 2008, el fondo diversificado de Yale sufrió fuertes pérdidas en renta variable y activos alternativos, pero menores que una cartera compuesta solo por acciones.
✨ Resultado：Mantuvo asignaciones diversificadas, evitó ventas por pánico y participó plenamente en la posterior recuperación del mercado, validando la disciplina de asignación de activos.
¿Cómo aplican los maestros estos principios?
30 dilemas de inversión reales respondidos por maestros legendarios
Explorar Escenarios →