El Precio Vuelve al Valor - Benjamin Graham

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En los mercados financieros, la historia se repite en un ciclo interminable de auge y caída.
— _Security Analysis_，1934

🏠 Analogía cotidiana

Como un péndulo, el precio del mercado siempre oscila alrededor del valor intrínseco. A veces se balancea hacia el extremo de la codicia, los precios de las acciones se inflan hasta el cielo; a veces se balancea hacia el extremo del miedo, las acciones de calidad se venden a precio de repollo. Pero no importa cuán lejos se balancee, el péndulo eventualmente regresará al centro, ese es el poder de la reversión al valor.

📖 Interpretación central

El precio eventualmente regresará cerca del valor, esta es la ley básica del mercado.

💎 Perspectiva clave：Los ciclos de mercado de sobrevaloración e infravaloración se repiten interminablemente ya que la psicología humana permanece constante.

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❓ Por qué importa

Los ciclos de auge y recesión son eternos, pero el valor es el ancla.

🎯 Cómo practicar

Comprar cuando el precio está muy por debajo del valor, esperar la reversión; viceversa.

⚠️ Errores comunes

✕La reversión puede tomar mucho tiempo

✕Necesita paciencia y soporte de fondos

📚 Estudios de caso

Inversión en The Washington Post (1973)

Warren Buffett, influenciado por Graham, compra acciones infravaloradas de The Washington Post muy por debajo de su valor intrínseco durante un mercado bajista.

✨ Resultado：La inversión a largo plazo se multiplica en valor muchas veces a lo largo de las décadas, ilustrando los principios de inversión de Graham de margen de seguridad y análisis del negocio.

Especulación de la burbuja puntocom (1999)

Los inversionistas se abalanzan sobre acciones de internet no rentables basándose en el bombo publicitario, el impulso de precios y los espectadores proyectados en lugar de en las ganancias o los activos.

✨ Resultado：La burbuja estalla entre 2000 y 2002; muchas acciones caen más de un 80% o quiebran, resaltando los peligros de la especulación sin análisis fundamental.

¿Cómo aplican los maestros estos principios?

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