📖David Swensen
Disciplina de Rebalanceo
Reequilibra sistemáticamente de vuelta a las asignaciones objetivo para mantener el perfil riesgo-retorno.
Cuando los mercados se mueven, rebalancea de vuelta a las asignaciones objetivo. Esto te obliga a comprar bajo y vender alto sistemáticamente. El rebalanceo es contrarian por naturaleza.
🏠 Analogía cotidiana
📖 Interpretación central
Systematic rebalancing creates value through disciplined mean reversion
💎 Perspectiva clave：Reequilibra sistemáticamente de vuelta a las asignaciones objetivo para mantener el perfil riesgo-retorno.
Análisis Profundo con IA
Obtén perspectivas personalizadas y orientación práctica a través de conversación con IA
❓ Por qué importa
Sin proceso no hay aprendizaje repetible. Decidir por impulsos hace que repitas los mismos errores, incluso si tienes buenas ideas.
🎯 Cómo practicar
Documenta criterios, ejecuta de forma consistente y haz post-mortems. Mejora el proceso con evidencias y métricas, no con emociones del mercado.
⚠️ Errores comunes
Tener opiniones sin criterios de ejecución
Revisar resultados pero no decisiones
Abandonar reglas cuando sube la volatilidad
📚 Estudios de caso
1
Dotación de Yale en la crisis global (2008)
Durante la crisis financiera de 2008, la dotación diversificada de Yale sufrió fuertes pérdidas en renta variable y activos alternativos, pero menores que una cartera compuesta solo de acciones.
✨ Resultado：Mantuvo asignaciones diversificadas, evitó ventas de pánico y participó plenamente en la posterior recuperación del mercado, validando la disciplina de asignación de activos.
2
Estallido de la burbuja puntocom y cartera de Yale (2000)
Los inversores con fuerte peso en tecnología fueron duramente golpeados en el colapso puntocom de 2000–2002. La cartera diversificada de Yale limitó la exposición a acciones de crecimiento de alto vuelo.
✨ Resultado：La dotación experimentó caídas, pero superó a muchos pares, ilustrando el énfasis de Swensen en la asignación estratégica de activos frente a la selección de acciones.
¿Cómo aplican los maestros estos principios?
30 dilemas de inversión reales respondidos por maestros legendarios
Explorar Escenarios →