📖保罗·都铎·琼斯
控制你的情绪
假设每个头寸都是错的直到被证明
每天我都假设我持有的每个仓位都是错的。这消除了交易中的自我。永远不要爱上一个仓位。
🏠 生活化理解
📖 核心解读
保罗·都铎·琼斯提醒投资者，很多错误并非来自信息不足，而是来自情绪和认知偏差。先管理自己，再管理仓位，长期结果才稳定。
💎 关键洞见：这种防御性思维让你保持谦逊和警觉。不要对头寸或分析产生情感依恋。市场不关心你的观点。如果交易论点崩溃,要准备立即退出。持续质疑你的假设并观察否定信号。这种偏执方法防止因固执持有亏损头寸而遭受毁灭性损失。
AI 深度分析
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❓ 为什么重要
经过数十年成功投资验证
🎯 如何实践
系统性地应用这一原则
⚠️ 常见误区
在市场情绪最极端时跟随大众
把自信当作确定性
亏损后急于“回本交易”
📚 实际案例
1
黑色星期一崩盘对冲 (1987)
在1987年10月崩盘前，琼斯预见到市场不稳定性上升，大量使用期货和期权对冲股票敞口，使其基金在潜在的市场崩盘面前处于防御性仓位。
✨ 结果：据报道，他的基金在1987年市场暴跌期间取得了超过60%的回报，在极端压力下体现了资本保全能力。
2
互联网泡沫时期的谨慎 (2000)
在上世纪90年代末的科技热潮中，琼斯对那些高涨却无盈利支撑的互联网股票始终持怀疑态度，并降低了相关敞口，在估值极端化时强调风险管理和严格止损。
✨ 结果：在2000–2002年泡沫破灭时避免了重大回撤，为未来机会保全了资本。