📖威廉·江恩
十二条交易规则
每笔交易风险不超过10%;必须使用止损
单笔交易风险永不超过资本的10%。始终使用止损单。永远不要让利润变成亏损。永不在亏损仓位上摊薄成本。
🏠 生活化理解
📖 核心解读
严格的风险管理规则保护资本并确保生存
💎 关键洞见：江恩坚持资本保护原则。任何单一头寸的风险绝不超过交易资本的10%。进场后必须立即设置止损单。这种纪律性方法确保你能熬过连续亏损期并继续交易。小额稳定的亏损可以接受,但毁灭账户的灾难性损失绝不允许。
AI 深度分析
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❓ 为什么重要
江恩知道保护资本是长期成功的基础
🎯 如何实践
不管信心水平如何，机械地遵循这些规则
⚠️ 常见误区
把波动等同于风险，忽视永久性亏损
仓位过度集中且缺乏退出预案
用杠杆放大不确定性
📚 实际案例
1
崩盘前的市场高点 (1929)
利用江恩的时间周期和20年重复规律，一位投资者注意到1929年正在形成一个主要顶部，与1909–1910年的行为相呼应。
✨ 结果：在10月崩盘前降低股票敞口，保护了资本，并在之后以大幅折扣买入优质股票。
2
周期重演与股灾 (1987)
研究江恩的时间计数和季节性模式，一位投资者预判到1987年10月左右的风险显著升高。
✨ 结果：在黑色星期一前买入保护性看跌期权并削减杠杆头寸，限制了投资组合亏损，并在之后重新配置到被低估的蓝筹股。