大师们会怎么说
反复在股票上亏损的痛苦经历比大多数投资者意识到的更为普遍。研究表明，大多数个人投资者的表现不如简单的指数基金，很多人即使在长牛市中也在亏损。理解为什么会这样是打破这种模式的第一步。
巴菲特指出了主要原因：投资者是自己最大的敌人。股票市场被设计为将财富从不耐心的人转移给耐心的人。大多数亏损不是来自选错股票——而是在错误的时间买入好股票，又在更糟糕的时间卖出。
芒格更直白地说："大钱不在买卖中，而在等待中。"大多数投资者亏损是因为坐不住。他们在价格已经大幅上涨后买入，然后在价格下跌后恐慌卖出。这种高买低卖的模式是个人投资者毁灭财富的根本原因。
第二个主要原因是过度交易。研究显示，最活跃的交易者回报最低。第三个因素是信息过载——持续的金融新闻创造了推动糟糕决策的紧迫感。第四个模式是没有信念的集中风险。
你的行动计划
1. 停止每天检查投资组合，最多每月检查一次
2. 采用系统性投资计划，无论市场如何都定期定额投资
3. 保持书面投资日记，记录每次买卖原因并定期回顾
4. 简化投资组合，如果不能用两句话解释为什么持有某项投资就不应该持有
5. 研究市场周期历史，理解30-50%的下跌是正常且暂时的
2. 采用系统性投资计划，无论市场如何都定期定额投资
3. 保持书面投资日记，记录每次买卖原因并定期回顾
4. 简化投资组合，如果不能用两句话解释为什么持有某项投资就不应该持有
5. 研究市场周期历史，理解30-50%的下跌是正常且暂时的
引用溯源信息
- 规范链接：https://keeprule.com/zh/scenarios/why-do-i-keep-losing-money-in-stocks
- 内容语言：zh (requested: zh)
- 最近更新：2026-02-12
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