📖جون بوغل
توزيع الأصول
توزيع الأصول يحدد معظم عوائد استثمارك.
توزيع أصولك - مزيج الأسهم والسندات والنقد - هو أهم قرار استثماري ستتخذه.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
توزيع الأصول يحدد معظم عوائد استثمارك. يركز جون بوغل على توزيع الأصول وحجم المراكز وقواعد إعادة التوازن كي تظل ثابتاً عبر دورات السوق.
💎 الرؤية الرئيسية：توزيع الأصول يحدد معظم عوائد استثمارك.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
بدون إطار للمحفظة قد تهيمن فكرة واحدة ويصبح الخطأ شاملاً. حجم المركز والتنوع المنضبط يحميان البقاء.
🎯 كيف تمارس
ضع توزيعاً مستهدفاً وحدوداً للمراكز/الموضوعات، أعد التوازن وفق قواعد، وراقب الارتباطات لتجنب التركّز الخفي.
⚠️ مخاطر شائعة
Overly complex allocations
Changing allocation based on market conditions
📚 دراسات حالة
1
إطلاق أول صندوق استثماري مؤشر (1976)
في عام 1976، قدّم فانغارد بقيادة جاك بوغل صندوق First Index Investment Trust (الذي أصبح لاحقًا صندوق Vanguard 500 Index Fund)، الذي يتبع مؤشر S&P 500. تعرض الصندوق للسخرية في وول ستريت وسمّوه "حماقة بوغل"، لأن معظم المستثمرين كانوا يفضلون نجوم انتقاء الأسهم والصناديق النشطة ذات الرسوم المرتفعة.
✨ النتيجة：على مدى عقود، تفوق مؤشر S&P 500 البسيط على غالبية الصناديق النشطة للأسهم الأميركية بعد احتساب التكاليف. أظهر نجاح الصندوق أن امتلاك السوق بالكامل بتكلفة منخفضة غالبًا ما يتفوق على محاولة اختيار الأسهم أو المدراء الرابحين — وهو جوهر فكرة "اشتر كومة القش".
2
فقاعة الدوت كوم: المستثمرون في المؤشرات مقابل منتقي الأسهم (1999)
في أواخر التسعينيات، طارد المستثمرون أسهم التكنولوجيا والإنترنت الساخنة، مركّزين في أسماء لامعة مثل Pets.com وWorldCom. حمّل العديد من الصناديق النشطة والأفراد محافظهم بهذه "الإبر"، وغالبًا ما تجاهلوا التنويع أو التقييم السعري.
✨ النتيجة：عندما انفجرت الفقاعة (2000–2002)، تعرضت العديد من المحافظ المركزة في أسهم التكنولوجيا لدمار كبير، إذ وصلت بعض الأسهم إلى الصفر. انخفضت الصناديق المؤشرة الواسعة للسوق الأميركي، لكنها تعافت مع صعود قطاعات أخرى وفائزين جدد. أثبت الاستثمار في السوق كله أنه أكثر أمانًا من المراهنة على حفنة من الفائزين المفترضين.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →