📖جيريمي غرانثام
Asset Allocation Focus
توزيع الأصول يحرك معظم عوائد المحفظة.
Most returns come from asset allocation, not security selection. Get the big picture right first.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
توزيع الأصول يحرك معظم عوائد المحفظة. يركز جيريمي غرانثام على توزيع الأصول وحجم المراكز وقواعد إعادة التوازن كي تظل ثابتاً عبر دورات السوق.
💎 الرؤية الرئيسية：توزيع الأصول يحرك معظم عوائد المحفظة.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
بدون إطار للمحفظة قد تهيمن فكرة واحدة ويصبح الخطأ شاملاً. حجم المركز والتنوع المنضبط يحميان البقاء.
🎯 كيف تمارس
ضع توزيعاً مستهدفاً وحدوداً للمراكز/الموضوعات، أعد التوازن وفق قواعد، وراقب الارتباطات لتجنب التركّز الخفي.
⚠️ مخاطر شائعة
تنويع شكلي بدون توازن للمخاطر
غياب قواعد لإعادة التوازن (انحراف الأسلوب)
قياس صحة المحفظة بالعائد القصير فقط
📚 دراسات حالة
1
عودة التقييمات إلى المتوسط بعد فقاعة الدوت كوم (2000)
حذر جرانثام من أن أسهم التكنولوجيا كانت مبالغًا في تقييمها بشكل غير معقول مقارنة بالمعايير التاريخية وقلّص تعرض GMO لها قبل الانهيار.
✨ النتيجة：عندما انفجرت الفقاعة، تراجعت محافظ GMO بأقل من السوق ثم أعادت توظيف الاستثمارات في الأسهم الأرخص مع عودة التقييمات إلى مستوياتها الطبيعية.
2
فقاعة الإسكان والائتمان في الولايات المتحدة (2007)
أشار جرانثام إلى المبالغة الشديدة في تقييم العقارات والأصول ذات المخاطر في الولايات المتحدة، وخفّض التعرض للأسهم والائتمان قبل اندلاع الأزمة.
✨ النتيجة：تجنبّت GMO أسوأ ما في انهيار 2008 ثم زادت من المخاطر مع عودة هوامش الائتمان وتقييمات الأسهم نحو متوسطاتها التاريخية.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →