📖بيتر لينش
التدفق النقدي الحر
التدفق النقدي الحر يكشف ما إذا كانت الشركة تولد فعلاً أموالاً حقيقية أو تبلغ فقط أرباحاً محاسبية.
التدفق النقدي هو شريان الحياة للشركة.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
التدفق النقدي الحر يوفر انعكاساً أكثر دقة للربحية الحقيقية للشركة من الأرباح المحاسبية.
💎 الرؤية الرئيسية：التدفق النقدي الحر يكشف ما إذا كانت الشركة تولد فعلاً أموالاً حقيقية أو تبلغ فقط أرباحاً محاسبية.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
الأرباح يمكن التلاعب بها، بينما التدفق النقدي يصعب تزويره.
🎯 كيف تمارس
ركز على التدفق النقدي التشغيلي والتدفق النقدي الحر، وقارنهما مع صافي الربح.
⚠️ مخاطر شائعة
الشركات ذات النمو العالي قد تشهد تدفقاً نقدياً سلبياً على المدى القصير.
ميّز بين مرحلة الاستثمار ومرحلة النضج.
📚 دراسات حالة
1
سهم نمو – توسع وولمارت (1983)
التوسع السريع في المتاجر عبر الولايات المتحدة أدى إلى نمو في المبيعات والأرباح يفوق متوسطات السوق بكثير، مما ينسجم مع فئة «المنموّ السريع» لدى لينش.
✨ النتيجة：المستثمرون الأوائل الذين احتفظوا بالسهم رغم التقلبات حققوا عوائد مضاعفة عدة مرات خلال العقد.
2
سهم متين – صمود كوكا كولا (1991)
على الرغم من مخاوف الركود وتقلبات السوق، فإن الطلب العالمي المستقر على كوكا كولا وقوة علامتها التجارية دعما أرباحاً يمكن التنبؤ بها، وهو مثال نموذجي على «السهم المتين».
✨ النتيجة：المستثمرون على المدى الطويل استفادوا من توزيعات أرباح منتظمة ونمو في رأس المال مع مخاطر هبوط أقل من السوق.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →