📖جويل غرينبلات
انضباط حجم المركز
حجم مركزك يجب أن يعكس قناعتك والمخاطر المتضمنة.
حجم مركزك يجب أن يعكس قناعتك والمخاطر المتضمنة. لا تراهن بقدر كبير بحيث يمكن لخطأ واحد أن يمحو محفظتك.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
المحفظة هي هندسة للمخاطر. يركز جويل غرينبلات على توزيع الأصول وحجم المراكز وقواعد إعادة التوازن كي تظل ثابتاً عبر دورات السوق.
💎 الرؤية الرئيسية：لا تراهن بقدر كبير بحيث يمكن لخطأ واحد أن يمحو محفظتك.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
بدون إطار للمحفظة قد تهيمن فكرة واحدة ويصبح الخطأ شاملاً. حجم المركز والتنوع المنضبط يحميان البقاء.
🎯 كيف تمارس
ضع توزيعاً مستهدفاً وحدوداً للمراكز/الموضوعات، أعد التوازن وفق قواعد، وراقب الارتباطات لتجنب التركّز الخفي.
⚠️ مخاطر شائعة
تنويع شكلي بدون توازن للمخاطر
غياب قواعد لإعادة التوازن (انحراف الأسلوب)
قياس صحة المحفظة بالعائد القصير فقط
📚 دراسات حالة
1
إعادة تقييم ما بعد الأزمة لمايكروسوفت (2009)
بعد أزمة 2008، حققت مايكروسوفت نتائج جيدة في معايير العائد على رأس المال وعائد الأرباح، لكنها كانت تُعتبر «فخ قيمة» ذو نمو بطيء.
✨ النتيجة：على مدى السنوات الخمس التالية، توسعت مضاعفات التقييم ونمت الأرباح، مما أدى إلى أداء متفوق بشكل كبير مقارنة بالسوق الأوسع.
2
تعافي أمريكان إكسبرس (2002)
صنّف نهج «المعادلة السحرية» شركة أمريكان إكسبرس في مرتبة عالية بعد انفجار فقاعة التكنولوجيا حين كانت غير مفضلة وتتداول بعائد أرباح منخفض.
✨ النتيجة：خلال عدة سنوات، حقق السهم عوائد سنوية قوية بمعدل مزدوج الرقم مع تحسن توجهات الائتمان وعودة التقييم إلى طبيعته.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →