📖بنجامين جراهام
معيار نسبة السعر إلى القيمة الدفترية
اشترِ فقط الأسهم بسعر لا يزيد عن 1.5 ضعف القيمة الدفترية لضمان دعم الأصول الملموسة.
السعر الحالي يجب ألا يكون أكثر من 1.5 ضعف القيمة الدفترية المعلنة أخيراً.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
سعر السهم يجب ألا يتجاوز 1.5 ضعف القيمة الدفترية.
💎 الرؤية الرئيسية：اشترِ فقط الأسهم بسعر لا يزيد عن 1.5 ضعف القيمة الدفترية لضمان دعم الأصول الملموسة.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
القيمة الدفترية توفر دعماً بالأصول؛ نسبة أعلى من 1.5x تشير لدفع علاوة على الأصول غير الملموسة.
🎯 كيف تمارس
احسب نسبة السعر للقيمة الدفترية (P/B) وحدد الأسهم بنسبة P/B أقل من 1.5. مثالياً، هذه الأسهم يجب أن تستوفي معياري P/E وP/B معاً.
⚠️ مخاطر شائعة
لبعض الصناعات، القيمة الدفترية ليست مقياساً مهماً
ضع في اعتبارك خصائص الصناعة
📚 دراسات حالة
1
استثمار صحيفة واشنطن بوست (1973)
وارن بافت، المتأثر بغراهام، يشتري أسهم صحيفة واشنطن بوست المقيمة بأقل من قيمتها الجوهرية بكثير خلال سوق هابطة.
✨ النتيجة：استثمار طويل الأجل يتضاعف في القيمة مرات عديدة على مدى عقود، مما يوضح مبادئ غراهام الاستثمارية حول هامش الأمان وتحليل الأعمال.
2
المضاربة في فقاعة الدوت كوم (1999)
المستثمرون يتدافعون لشراء أسهم الإنترنت غير المربحة بناءً على الضجة، وزخم الأسعار، وعدد الزوار المتوقعين بدلاً من الأرباح أو الأصول.
✨ النتيجة：انفجار الفقاعة في 2000–2002؛ العديد من الأسهم تهبط بأكثر من 80٪ أو تفلس، مما يبرز مخاطر المضاربة دون تحليل أساسي.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →