📖بنجامين جراهام
معيار نسبة السعر إلى الربح
حدد شراء الأسهم بتلك التي تتداول بما لا يزيد عن 15 ضعف متوسط أرباحها لثلاث سنوات.
السعر الحالي يجب ألا يكون أكثر من 15 ضعف متوسط أرباح السنوات الثلاث الماضية.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
سعر السهم يجب ألا يتجاوز 15 ضعف متوسط أرباح السنوات الثلاث الماضية.
💎 الرؤية الرئيسية：حدد شراء الأسهم بتلك التي تتداول بما لا يزيد عن 15 ضعف متوسط أرباحها لثلاث سنوات.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
نسبة السعر للأرباح المنخفضة توفر هامش أمان، بينما النسبة المرتفعة تحمل مخاطر أكبر.
🎯 كيف تمارس
احسب نسبة السعر للأرباح باستخدام متوسط أرباح السنوات الثلاث الماضية، وحدد الأسهم بنسبة P/E أقل من 15.
⚠️ مخاطر شائعة
هذا المعيار قد يكون صارماً جداً للأسواق الحديثة
عدّل وفقاً لبيئة أسعار الفائدة
📚 دراسات حالة
1
استثمار صحيفة واشنطن بوست (1973)
وارن بافت، المتأثر بغراهام، يشتري أسهماً مقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية في صحيفة واشنطن بوست بسعر أقل بكثير من القيمة الجوهرية خلال سوق هابطة.
✨ النتيجة：استثمار طويل الأجل يتضاعف في القيمة مرات عديدة على مدى عقود، مما يوضح مبادئ غراهام في الاستثمار مثل هامش الأمان وتحليل الأعمال.
2
المضاربة في فقاعة الدوت كوم (1999)
يتدافع المستثمرون لشراء أسهم شركات إنترنت غير مربحة اعتماداً على الضجة الإعلامية وزخم الأسعار وعدد المشاهدات المتوقعة بدلاً من الأرباح أو الأصول.
✨ النتيجة：انفجار الفقاعة في الفترة 2000–2002؛ العديد من الأسهم تهبط بأكثر من 80٪ أو تفلس، مما يبرز مخاطر المضاربة دون تحليل أساسي.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →