📖بنجامين جراهام
رقم جراهام
اضرب نسبة السعر/الأرباح بنسبة السعر/القيمة الدفترية وارفض أي سهم يتجاوز الناتج 22.5.
حاصل ضرب نسبة السعر إلى الربح ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية يجب ألا يتجاوز 22.5.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
حاصل ضرب نسبة السعر للأرباح ونسبة السعر للقيمة الدفترية يجب ألا يتجاوز 22.5 (أي PE × PB ≤ 22.5).
💎 الرؤية الرئيسية：اضرب نسبة السعر/الأرباح بنسبة السعر/القيمة الدفترية وارفض أي سهم يتجاوز الناتج 22.5.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
هذا مقياس تقييم شامل يأخذ في الاعتبار كلاً من الأرباح والأصول.
🎯 كيف تمارس
احسب PE × PB لتحديد الأسهم المتداولة تحت 22.5. رقم غراهام = √(22.5 × EPS × BVPS).
⚠️ مخاطر شائعة
هذا يعمل كمعيار فرز أولي
تحليل إضافي مطلوب
📚 دراسات حالة
1
استثمار صحيفة واشنطن بوست (1973)
وارن بافت، المتأثر بغراهام، يشتري أسهم صحيفة واشنطن بوست المقيمة بأقل من قيمتها الجوهرية بكثير خلال سوق هابطة.
✨ النتيجة：استثمار طويل الأجل يتضاعف في القيمة مرات عديدة على مدى عقود، مما يوضح مبادئ غراهام الاستثمارية المتعلقة بهامش الأمان وتحليل الأعمال.
2
مضاربة فقاعة الدوت كوم (1999)
المستثمرون يتدفقون إلى أسهم الإنترنت غير المربحة اعتمادًا على الضجة وزخم الأسعار وعدد الزوار المتوقعين بدلاً من الأرباح أو الأصول.
✨ النتيجة：انفجار الفقاعة بين 2000–2002؛ الكثير من الأسهم تهبط بأكثر من 80٪ أو تفلس، مما يبرز مخاطر المضاربة دون تحليل أساسي.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →