📖جون بوغل
استمر في المسار
الانضباط طويل المدى يتفوق على توقيت السوق قصير المدى.
الوقت صديقك؛ الاندفاع عدوك. استمر في المسار خلال صعود وهبوط السوق.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
الانضباط طويل المدى يتفوق على توقيت السوق قصير المدى. يدافع جون بوغل عن عملية قابلة للتكرار: معايير واضحة، تنفيذ منضبط، ومراجعة مبنية على الأدلة.
💎 الرؤية الرئيسية：الانضباط طويل المدى يتفوق على توقيت السوق قصير المدى.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
بدون عملية لا توجد حلقة تعلم موثوقة. القرارات الاندفاعية تعيد تكرار الأخطاء حتى مع أفكار جيدة.
🎯 كيف تمارس
وثّق المعايير والافتراضات، نفّذ بانضباط، واجرِ مراجعات بعدية. حسّن العملية بالأدلة لا بالمشاعر.
⚠️ مخاطر شائعة
Staying the course on a bad strategy
Ignoring genuine need to rebalance
📚 دراسات حالة
1
إطلاق أول صندوق استثماري للمؤشرات (1976)
في عام 1976، قدمت شركة فانغارد التابعة لجاك بوغل صندوق First Index Investment Trust (الذي أصبح لاحقًا صندوق Vanguard 500 Index Fund)، والذي يتتبع مؤشر S&P 500. سخر منه وول ستريت بوصفه «حماقة بوغل»، إذ كان معظم المستثمرين يفضلون نجوم اختيار الأسهم والصناديق النشطة ذات الرسوم المرتفعة.
✨ النتيجة：على مدى عقود، تفوق مؤشر S&P 500 البسيط على غالبية الصناديق النشطة للأسهم الأميركية بعد احتساب التكاليف. أظهر نجاح الصندوق أن امتلاك السوق كله بتكلفة منخفضة غالبًا ما يتفوق على محاولة اختيار الأسهم أو المديرين الرابحين — وهو جوهر فكرة «اشتر كومة القش».
2
فقاعة الدوت كوم: المستثمرون في المؤشرات مقابل منتقي الأسهم (1999)
في أواخر التسعينيات، اندفع المستثمرون وراء أسهم التكنولوجيا والإنترنت الساخنة، مركّزين استثماراتهم في أسماء لامعة مثل Pets.com وWorldCom. حمّل العديد من الصناديق النشطة والأفراد محافظهم بهذه «الإبر»، متجاهلين في كثير من الأحيان التنويع أو التقييم.
✨ النتيجة：عندما انفجرت الفقاعة (2000–2002)، دُمِّرت العديد من المحافظ التقنية المركزة، ووصلت بعض الأسهم إلى الصفر. تراجعت صناديق المؤشرات الواسعة للأسهم الأميركية لكنها تعافت مع بروز قطاعات أخرى وفائزين جدد. أثبت شراء السوق ككل أنه أكثر أمانًا من المراهنة على حفنة من «الفائزين» المزعومين.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →