كيف تبني قائمة مراجعة للاستثمار

قائمة التحقق الاستثمارية هي يمكن القول أقوى أداة متاحة للمستثمرين الأفراد، ولا تكلف شيئا لإنشائها. أثبت أتول غاواندي في "بيان القوائم" أن قوائم التحقق تقلل بشكل كبير الأخطاء في الجراحة والطيران والبناء -- مجالات تكلفة الأخطاء فيها هي الحياة أو الموت. الاستثمار مجال آخر حيث العملية المنهجية تتفوق على اتخاذ القرارات العشوائية، وقائمة تحقق مصممة جيدا تضمن أنك لن تتخطى أبدا خطوة حاسمة في حرارة اللحظة.

تشارلي مانجر هو أكثر المدافعين صوتا عن قوائم التحقق في الاستثمار. قال إن قائمة تحقق بسيطة كانت ستمنع العديد من أسوأ كوارث الاستثمار في التاريخ -- إنرون، وورلدكوم، ليمان براذرز -- لأنه في كل حالة، معلومات متاحة بسهولة كانت تشير لخطر تجاهله المستثمرون لأنهم كانوا منغمسين في الحماس.

نهج وارن بافيت الاستثماري يمكن تقطيره في شكل قائمة تحقق: هل يفهم العمل؟ هل لديه ميزة تنافسية دائمة؟ هل الإدارة صادقة وكفؤة؟ هل السعر جذاب نسبة للقيمة الجوهرية؟ لا يشتري ما لم تتحقق الشروط الأربعة كلها، وهذا الانضباط حماه من أخطاء لا تحصى على مدى ستة عقود.

هوارد ماركس يؤكد أن قائمة التحقق يجب أن تتضمن أسئلة "التفكير من المستوى الثاني" -- أسئلة تتجاوز الإجماع الواضح: ما رأي الإجماع بشأن هذا السهم، وماذا سيحدث لو كان الإجماع خاطئا؟ ما الجانب السلبي إذا فشلت أطروحتي؟ هل أشتري بسبب التحليل أم بسبب العاطفة؟

قائمة تحقق بيتر لينش ركزت على مقاييس عملية: هل يمكنني شرح ما تفعله هذه الشركة في دقيقتين؟ هل تنمو؟ هل مربحة؟ هل الميزانية العمومية صحية؟ هل السهم مسعر بشكل معقول نسبة لمعدل نموه؟

قائمة تحقق بنجامين غراهام كانت أكثر كمية: حجم كافٍ، وضع مالي قوي، استقرار أرباح، سجل توزيعات، نمو أرباح، نسبة سعر إلى أرباح معتدلة، ونسبة سعر إلى قيمة دفترية معتدلة.

إليك قائمة تحقق استثمارية شاملة يمكنك تكييفها مع أسلوبك:

خطة العمل الخاصة بك

الخلاصة

اطبع قائمة التحقق واملأها يدويا لكل استثمار محتمل. فعل الكتابة الجسدي يفرض تفكيرا دقيقا ويمنع الاختصارات التي تؤدي للأخطاء.