كيف تقوم بالتحليل الأساسي للمبتدئين

التحليل الأساسي يبدو مخيفا، لكن في جوهره هو ببساطة الإجابة على سؤال واحد: هل هذا العمل يستحق أكثر أو أقل من سعر سهمه الحالي؟ كل شيء آخر هو تقنية وتفصيل في خدمة هذا السؤال المركزي.

وارن بافيت يختزل التحليل الأساسي في أربعة معايير: عمل يمكنه فهمه، مع آفاق مستقبلية مواتية، تديره إدارة صادقة وكفؤة، متاح بسعر جذاب. إذا غاب أي من هذه الأربعة، يمرر. هذا الإطار متاح لأي مستثمر بغض النظر عن خلفيته المالية.

بنجامين غراهام، الذي كتب حرفيا الكتاب المدرسي عن تحليل الأوراق المالية، أكد أنك لا تحتاج أن تكون محاسبا أو محللا ماليا لتقييم الأعمال بنجاح. تحتاج لفهم مفاهيم قليلة أساسية: الإيرادات (ما تبيعه الشركة)، الأرباح (ما تحتفظ به بعد المصاريف)، التدفق النقدي (النقد الفعلي المتولد)، والديون (ما تدين به). هذه الأرقام الأربعة تخبرك بمعظم ما تحتاج معرفته عن الصحة المالية للشركة.

بيتر لينش قدم ربما أكثر النصائح عملية للمبتدئين: استثمر فيما تعرفه. إذا كنت تفهم المنتج، لديك بالفعل بداية في التحليل. ثم تحقق من انطباعك كمستهلك بالأرقام. تحب المنتج؟ رائع. هل الشركة أيضا مربحة ونامية وقوية ماليا؟ إذا نعم، ربما وجدت استثمارا جيدا.

جويل غرينبلات بسّط التحليل الكمي إلى مقياسين رئيسيين: العائد على رأس المال (مدى كفاءة استخدام العمل للمال) وعائد الأرباح (مدى رخص السهم نسبة لما يكسبه العمل). الشركات التي تحقق نتائج جيدة في كلا المقياسين -- عوائد عالية على رأس المال بأسعار منخفضة -- تفوقت تاريخيا على السوق بهامش واسع.

فيليب فيشر أضاف البعد النوعي: قم بزيارة الشركة إذا أمكن، تحدث مع العملاء والموردين والمنافسين، وقيّم ما إذا كانت الإدارة صادقة ومبتكرة وموجهة نحو المساهمين. في عالم اليوم، يمكنك القيام بجزء كبير من هذا البحث عبر الإنترنت من خلال المراجعات ومنتديات الصناعة ونصوص مكالمات الأرباح.

إليك قائمة تحقق تحليل أساسي صديقة للمبتدئين:

خطة العمل الخاصة بك

الخلاصة

ابدأ بشركات تعرفها بالفعل وتستخدم منتجاتها. تمرن على التحليل في أعمال مألوفة قبل المغامرة في أراضٍ غير مألوفة. المهارة تتطور بالتكرار، وليس بالتعقيد.