هل يجب أن أتبع ما يشتريه المستثمرون المشهورون؟

يبدو آمنا أن تتبع خطى المستثمرين الأسطوريين، ونحن نفهم الجاذبية. بعد كل شيء، هؤلاء أشخاص حققوا عوائد استثنائية على مدى عقود. لكن هنا ما يفوت معظم الناس -- وما يريد الأساتذة أنفسهم أن تفهمه.

بحلول الوقت الذي تقرأ فيه عن آخر شراء لبافيت في تقرير 13F، يكون ذلك الإفصاح قد مر عليه 45 يوما بالفعل. الأسعار تحركت. الفرصة التي كانت موجودة عندما اشترى بافيت قد لا تكون موجودة عندما تشتري أنت. والأهم من ذلك، أنت ترى لقطة لصفقة واحدة دون فهم السياق الكامل: حجم المركز بالنسبة لمحفظتهم الإجمالية، أفقهم الزمني، وضعهم الضريبي، أو ما إذا كانوا قد باعوا بالفعل.

تشارلي مانجر يحذر من أن تقليد القطيع -- حتى القطيع اللامع -- يدعو لنتائج متوسطة. نسخ الصفقات بشكل أعمى يزيل العملية التحليلية التي تجعل المستثمرين العظماء عظماء في المقام الأول. عندما تنسخ صفقة، تستورد نقطة دخولهم لكن ليس اقتناعهم أو بحثهم أو استراتيجية خروجهم. عندما يواجه المركز حتما انخفاضا، ستفتقر إلى الفهم العميق اللازم للصمود خلال الألم.

وارن بافيت نفسه يقول إن المخاطرة تأتي من عدم معرفة ما تفعله. إذا لم تستطع شرح لماذا السهم استثمار جيد بعبارات بسيطة -- اختبار قلم التلوين لبيتر لينش -- فأنت لا تستثمر، أنت تتبع بشكل أعمى. والمتابعة بدون فهم هي مضاربة متنكرة كاستراتيجية.

فيليب فيشر يقدم طريقا وسطا بناء: استخدم المستثمرين المشهورين كمولدين للأفكار، وليس كإشارات تداول. عندما ترى بافيت يشتري شركة جديدة، تلك إشارتك للبحث عنها بنفسك، وليس للنقر فورا على زر الشراء. تحقق من العمل، افهم خندقه التنافسي، قدر قيمته الجوهرية واتخذ قرارك المستقل.

إليك كيف تتعلم من المستثمرين العظماء دون نسخهم بشكل أعمى:

خطة العمل الخاصة بك

الخلاصة

استخدم الأساتذة كمعلمين، وليس كإشارات تداول.