Alto Retorno sobre Capital - Warren Buffett

💬
La prueba principal del desempeño de la gestión es lograr una alta tasa de ganancias sobre el capital empleado.
— Carta a los accionistas de Berkshire Hathaway 1979，1979

🏠 Analogía cotidiana

Como abrir un restaurante: si inviertes 100,000 en renovación y equipamiento y ganas una ganancia neta de 20,000 en un año, tu ROE es del 20%. Un buen gerente asegura que cada bit de capital trabaje eficientemente para generar retornos, en lugar de dejar el dinero ocioso en la cuenta.

📖 Interpretación central

ROE (Retorno sobre Capital) mide la eficiencia de la empresa en crear beneficios con el capital de los accionistas. Superior al 15% es excelente, superior al 20% es excepcional.

💎 Perspectiva clave：Un retorno sobre el capital consistentemente alto señala un negocio con ventajas competitivas genuinas.

Análisis Profundo con IA

Obtén perspectivas personalizadas y orientación práctica a través de conversación con IA

❓ Por qué importa

Las empresas con alto ROE pueden crear más beneficios con menos capital, teniendo más fondos para reinvertir o distribuir.

🎯 Cómo practicar

Al analizar ROE: 1. Elimina partidas no recurrentes 2. Considera el impacto del apalancamiento 3. Mira tendencias a largo plazo 4. Compara con pares.

⚠️ Errores comunes

✕Mayor ROE no siempre es mejor - distingue si es eficiencia real o alto apalancamiento

✕Un año de alto ROE no hace una buena empresa - mira el promedio de 5-10 años

📚 Estudios de caso

1

See's Candies (1972)

ROE superior al 100% a largo plazo

✨ Resultado：Puede crecer casi sin capital adicional

2

Coca-Cola (1988)

ROE mantenido por encima del 30% a largo plazo

✨ Resultado：Activos de marca ligeros, alta eficiencia de capital

🔗 Principios relacionados

¿Cómo aplican los maestros estos principios?

30 dilemas de inversión reales respondidos por maestros legendarios

Explorar Escenarios →