📖John Bogle
Mantén el Rumbo
La disciplina a largo plazo vence al timing del mercado a corto plazo.
El tiempo es tu amigo; el impulso es tu enemigo. Mantén el rumbo a través de las subidas y bajadas del mercado.
🏠 Analogía cotidiana
📖 Interpretación central
La disciplina a largo plazo vence al timing del mercado a corto plazo. John Bogle enfatiza un proceso repetible: criterios claros, ejecución consistente y revisión con evidencia.
💎 Perspectiva clave：La disciplina a largo plazo vence al timing del mercado a corto plazo.
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❓ Por qué importa
Sin proceso no hay aprendizaje repetible. Decidir por impulsos hace que repitas los mismos errores, incluso si tienes buenas ideas.
🎯 Cómo practicar
Set an asset allocation. Rebalance periodically. Ignore market noise.
⚠️ Errores comunes
Staying the course on a bad strategy
Ignoring genuine need to rebalance
📚 Estudios de caso
1
Lanzamiento del Primer Fondo Mutuo Indexado (1976)
En 1976, Vanguard de Jack Bogle lanzó el First Index Investment Trust (más tarde Vanguard 500 Index Fund), que seguía al S&P 500. Wall Street se burló de él como “la locura de Bogle”, ya que la mayoría de los inversionistas preferían a los famosos seleccionadores de acciones y los fondos activos con altas comisiones.
✨ Resultado：Durante décadas, el sencillo índice S&P 500 superó a la mayoría de los fondos de acciones activos de EE. UU. después de costos. El éxito del fondo demostró que poseer todo el mercado de forma barata generalmente supera intentar elegir las acciones o gestores ganadores: el núcleo de “comprar el pajar”.
2
Burbuja puntocom: Indexados vs. Seleccionadores de Acciones (1999)
A finales de la década de 1990, los inversionistas persiguieron acciones tecnológicas y de internet de moda, concentradas en nombres llamativos como Pets.com y WorldCom. Muchos fondos activos e individuos se cargaron de estas “agujas”, a menudo ignorando la diversificación o la valoración.
✨ Resultado：Cuando la burbuja estalló (2000–2002), muchas carteras tecnológicas concentradas quedaron devastadas, con algunas acciones yéndose a cero. Los fondos indexados amplios de EE. UU. cayeron pero se recuperaron a medida que surgieron otros sectores y nuevos ganadores. Comprar todo el mercado resultó más seguro que apostar por un puñado de supuestos ganadores.
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