Cómo hacer análisis fundamental para principiantes

El analisis fundamental suena intimidante, pero en su esencia simplemente esta respondiendo una pregunta: ¿este negocio vale mas o menos que su precio actual de accion? Todo lo demas es tecnica y detalle al servicio de esa pregunta central.

Warren Buffett reduce el analisis fundamental a cuatro criterios: un negocio que pueda entender, con perspectivas favorables a largo plazo, dirigido por una gestion honesta y competente, disponible a un precio atractivo. Si falta cualquiera de estos cuatro, pasa. Este marco es accesible para cualquier inversor independientemente de su formacion financiera.

Benjamin Graham, quien literalmente escribio el libro de texto sobre analisis de valores, enfatizo que no necesitas ser contador ni analista financiero para evaluar negocios exitosamente. Necesitas entender unos pocos conceptos clave: ingresos (lo que la empresa vende), ganancias (lo que queda despues de gastos), flujo de caja (el efectivo real generado) y deuda (lo que debe). Estos cuatro numeros te dicen la mayor parte de lo que necesitas saber sobre la salud financiera de una empresa.

Peter Lynch ofrecio quizas el consejo mas practico para principiantes: invierte en lo que conoces. Si entiendes el producto, ya tienes ventaja en el analisis. Luego verifica tu impresion como consumidor con los numeros. ¿Te encanta el producto? Genial. ¿La empresa tambien es rentable, esta creciendo y es financieramente solida? Si es asi, puedes haber encontrado una buena inversion.

Joel Greenblatt simplifico el analisis cuantitativo en dos metricas clave: rendimiento sobre el capital (cuan eficientemente el negocio usa el dinero) y rendimiento de las ganancias (cuan barata es la accion relativa a lo que el negocio gana). Las empresas que puntuan bien en ambas metricas -- altos rendimientos sobre el capital a precios bajos -- han superado historicamente al mercado por un amplio margen.

Philip Fisher agrego la dimension cualitativa: visita la empresa si es posible, habla con clientes, proveedores y competidores, y evalua si la gestion es honesta, innovadora y orientada a los accionistas. En el mundo actual, puedes hacer gran parte de esta investigacion en linea a traves de resenas, foros de la industria y transcripciones de llamadas de ganancias.

Aqui tienes una lista de verificacion de analisis fundamental amigable para principiantes:

Tu Plan de Acción

Comienza con empresas que ya conoces y usas sus productos. Practica el analisis en negocios familiares antes de aventurarte en territorio desconocido. La habilidad se desarrolla a traves de la repeticion, no de la complejidad.