Gestion des Risques pour les Investisseurs Individuels : Guide Pratique

La Compétence qui Détermine Réellement vos Rendements

Demandez à un investisseur expérimenté ce qui sépare les investisseurs performants des autres. La réponse est rarement la sélection de titres. C'est la gestion des risques.

La plupart des investisseurs particuliers consacrent 95% de leur temps à quoi acheter et 5% à combien acheter et quand vendre. Le ratio devrait être inversé.

Dimensionnement : Le Fondement

Approche la plus simple : aucune position ne dépasse 5% du portefeuille au coût. Avec 100 000 euros, maximum 5 000 euros par action.

Pour les plus agressifs, le critère de Kelly offre une formule optimale. En pratique, utilisez le demi-Kelly car vous ne connaissez pas votre taux de succès exact.

Règle pratique : si une position vous empêche de dormir, elle est trop grande.

Stratégies de Stop-Loss

Stop pourcentage : vendre si la position chute de X% (7-15% typique). Stop technique : vendre si le prix casse un niveau clé. Stop basé sur la thèse : vendre si la thèse d'investissement est invalidée. Stop suiveur : vendre si le prix chute de X% depuis son plus haut.

Meilleure approche : combiner le stop basé sur la thèse et le stop technique.

Corrélation et Diversification

Posséder dix actions du même secteur n'est pas de la diversification. Vérifiez la corrélation avant d'ajouter des positions. Diversifiez entre secteurs, géographies et classes d'actifs — PEA pour l'Europe, CTO pour l'international.

Limites de Drawdown Maximum

Définissez à l'avance : « Si mon portefeuille chute de 15%, je réduis mon exposition actions de 25%. » C'est une réduction de risque systématique, pas du timing.

La Règle des 2%

Ne risquez jamais plus de 2% de votre portefeuille total sur une seule opération.

Construire Votre Système

Dimensionnement maximum. Approche stop-loss. Vérification de corrélation. Déclencheur de drawdown. Suivi d'adhérence — la fonction Execute de KeepRule mesure si vous avez suivi VOS règles, pas si le trade a gagné de l'argent.

Erreurs Courantes

Supprimer les stop-loss en croyant que l'action va se reprendre. Dimensionner par conviction plutôt que par paramètres de risque.

Ce contenu est à but éducatif et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé.