Ce que diraient les maîtres
Le rééquilibrage du portefeuille semble simple mais implique des décisions étonnamment nuancées. L'idée de base est d'ajuster périodiquement vos positions à votre allocation cible.
Buffett a une vision contraire du rééquilibrage traditionnel. Si votre meilleur investissement a grandi pour devenir une grande partie du portefeuille, le vendre parce qu'il est "trop grand" est contre-productif. Mais cela nécessite une conviction énorme.
Howard Marks argue que le vrai but du rééquilibrage est la gestion du risque, pas l'optimisation du rendement.
Graham préconisait une répartition 50/50 actions-obligations avec rééquilibrage quand le ratio déviait significativement.
Votre Plan d'Action
2. Utilisez le rééquilibrage par seuils : quand une classe d'actifs dévie de 5% ou plus
3. Utilisez les nouvelles contributions pour rééquilibrer quand c'est possible
4. Considérez attentivement les implications fiscales
5. Ne confondez pas rééquilibrage et market timing
Citation Traceability
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