大师们会怎么说
分散投资是投资中唯一的免费午餐。但细节决定成败：太少面临灾难性单股风险，太多稀释回报至平庸。
巴菲特对分散投资有微妙的立场——称之为"对无知的保护"。他自己高度集中，但对普通投资者推荐广泛指数基金——即最大化分散。
芒格更进一步："只有不懂自己在做什么的投资者才需要广泛分散。"格雷厄姆建议持有10-30只不同行业的股票。
学术研究支持格雷厄姆的范围：15-20只股票消除约90%的可分散风险。马克斯区分跨资产类别和类别内的分散。
你的行动计划
1. 持有2-3个广泛市场指数基金作为核心仓位
2. 如果持有个股，限制在10-20个高信念仓位
3. 跨行业分散，确保覆盖至少5-6个不同行业
4. 包含不相关资产：债券、REITs、国际股票
5. 定期再平衡以维持分散化
2. 如果持有个股，限制在10-20个高信念仓位
3. 跨行业分散，确保覆盖至少5-6个不同行业
4. 包含不相关资产：债券、REITs、国际股票
5. 定期再平衡以维持分散化
引用溯源信息
- 规范链接：https://keeprule.com/zh/scenarios/how-to-diversify-investment-portfolio
- 内容语言：zh (requested: zh)
- 最近更新：2026-02-13
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