新手如何做基本面分析

基本面分析听起来令人生畏，但其核心只是回答一个问题：这家企业的价值是高于还是低于当前的股价？其他一切都是为这个核心问题服务的技术和细节。

沃伦·巴菲特将基本面分析归纳为四个标准：他能理解的企业、有利的长期前景、诚实且能干的管理层、以及有吸引力的价格。如果这四个条件中缺少任何一个，他就放弃。这个框架对任何投资者都是可及的，无论其金融背景如何。

本杰明·格雷厄姆撰写了证券分析的教科书，他强调你不需要成为会计师或金融分析师就能成功评估企业。你需要理解几个关键概念：收入（公司卖的东西）、盈利（扣除费用后剩下的）、现金流（实际产生的现金）和债务（欠的东西）。这四个数字能告诉你关于一家公司财务健康状况所需了解的大部分内容。

彼得·林奇为初学者提供了最实用的建议：投资你了解的东西。如果你了解产品，你在分析上已经领先了。然后用数字来验证你的消费者印象。你喜欢这个产品吗？很好。公司是否也盈利、增长和财务强健？如果是，你可能找到了一个好的投资。

乔尔·格林布拉特将定量分析简化为两个关键指标：资本回报率（企业使用资金的效率）和收益率（股票相对于企业盈利的便宜程度）。在这两个指标上都表现良好的公司——以低价格获得高资本回报率——历来大幅跑赢市场。

菲利普·费雪增加了定性维度：如果可能的话参观公司，与客户、供应商和竞争对手交谈，评估管理层是否诚实、创新和以股东为导向。

以下是适合初学者的基本面分析检查清单：

你的行动计划

总结

从你已经了解并使用其产品的公司开始。在熟悉的企业上练习分析，然后再冒险进入不熟悉的领域。技能通过重复发展，而非通过复杂性。