📖وارن بافيت
القيمة الجوهرية
القيمة الجوهرية هي المعيار العقلاني الوحيد لقرارات الاستثمار.
القيمة الجوهرية هي القيمة المخصومة للنقد الذي يمكن استخراجه من الشركة خلال عمرها المتبقي.
🏠 تشبيه يومي
📖 التفسير الجوهري
القيمة الجوهرية هي القيمة الحالية للتدفقات النقدية التي من المتوقع أن تولدها الشركة خلال عمرها المتبقي. هذا هو النهج المنطقي الوحيد لتقييم أي استثمار.
💎 الرؤية الرئيسية：القيمة الجوهرية هي المعيار العقلاني الوحيد لقرارات الاستثمار.
تحليل معمق بالذكاء الاصطناعي
احصل على رؤى شخصية وإرشادات عملية من خلال المحادثة مع الذكاء الاصطناعي
❓ لماذا هو مهم
حساب القيمة الجوهرية يتطلب: 1. التنبؤ بالتدفقات النقدية الحرة المستقبلية، 2. اختيار سعر خصم مناسب، 3. تقدير فترة استمرارية الشركة.
🎯 كيف تمارس
يستخدم وارن بافيت أسعار السندات الحكومية طويلة الأجل كمعيار لسعر الخصم، مفضلاً أن يعكس المخاطر مباشرة في توقعات التدفق النقدي من خلال تقديرات متحفظة بدلاً من تطبيق سعر خصم مرتفع.
⚠️ مخاطر شائعة
القيمة الجوهرية لا يمكن حسابها بدقة - إنها نطاق تقديري. من الأفضل أن تكون على صواب تقريبي بدلاً من أن تكون مخطئاً بدقة.
مضاعف الربحية ونسبة السعر للقيمة الدفترية ليست القيمة الجوهرية - إنها مجرد مؤشرات مرجعية للتقييم.
📚 دراسات حالة
1
سيز كانديز (1972)
تم الاستحواذ عليها بـ 25 مليون دولار، مع ربح قبل الضريبة 4 ملايين دولار في ذلك الوقت.
✨ النتيجة：بحلول 2022، ساهمت سيز كانديز بأكثر من 2 مليار دولار نقداً لبيركشاير هاثاواي.
💡 الدرس：قوة تسعير العلامة التجارية يمكن أن تستمر لعقود.
كيف يتعامل الأساتذة مع السيناريوهات الحقيقية؟
30 سيناريو استثماري حقيقي يجيب عليها كبار المستثمرين
استكشف السيناريوهات →