هل يجب أن أبيع الأسهم قبل الركود؟

هذا السؤال يطرح كل عام، وبيتر لينش حدد الأضرار كمّيا: خُسر المزيد من المال من قبل مستثمرين يستعدون للانخفاضات أكثر مما خُسر في الانخفاضات نفسها. فكر في ذلك بعناية. فعل محاولة تجنب الخسائر من خلال توقيت السوق سبب تاريخيا خسائر أكبر من مجرد تحمل الانخفاضات.

وارن بافيت يعتبر التوقعات الاقتصادية عديمة الفائدة لقرارات الاستثمار. حتى لو تنبأت بالركود بشكل صحيح -- وهو أمر صعب للغاية، حيث أن الاقتصاديين المحترفين يفوتون معظم حالات الركود حتى تبدأ بالفعل -- فأنت بحاجة بعد ذلك لتوقيت عودتك بشكل مثالي. تفويت أفضل 10 أيام تداول في أي عقد يخفض عوائدك تقريبا إلى النصف. تلك الأيام الأفضل تحدث دائما تقريبا أثناء أو بعد أسوأ الفترات مباشرة، بالضبط عندما يجلس المستثمرون الخائفون على السيولة.

حكمة جون تمبلتون عن دورات السوق مفيدة: بحلول الوقت الذي تنتشر فيه مخاوف الركود، تكون الأسواق غالبا قد استوعبت بالفعل جزءا كبيرا من الانخفاض. هذا لأن أسواق الأسهم تتطلع للأمام. تنخفض ترقبا للضعف الاقتصادي، وليس استجابة له. بحلول الوقت الذي يُعلن فيه الركود رسميا، تكون الأسواق غالبا قد بدأت بالفعل في التعافي.

راي داليو يتبنى نهجا هيكليا: بدلا من محاولة التنبؤ بالركود، ابنِ محفظة مصممة لتؤدي بشكل معقول في أي بيئة اقتصادية. استراتيجيته لكل الأجواء توازن بين أصول النمو وتحوطات التضخم وحماية الانكماش، مما يقلل الحاجة لاتخاذ قرارات توقيت.

هوارد ماركس يقدم المنظور الأكثر عملية: السؤال ليس "هل يجب أن أبيع الأسهم قبل الركود" بل "هل أمتلك أعمالا يمكنها النجاة والازدهار خلال الركود؟" إذا كانت الإجابة نعم، فالركود ليس سببا للبيع. إذا كانت الإجابة لا، يجب أن تبيع بغض النظر عما إذا كان الركود قادما -- لأنك تمتلك أعمالا هشة ستواجه مشاكل في النهاية.

بدلا من البيع قبل ركود متوقع، اختبر محفظتك تحت الضغط:

خطة العمل الخاصة بك

الخلاصة

توقف عن محاولة التنبؤ بالركود وابدأ في بناء محفظة لا تتطلب تنبؤات.