متى هو الوقت المناسب لشراء الأسهم؟

انتظار اللحظة "المثالية" للشراء هو فخ: لا تشعر أبدا بالكمال. عندما تكون الأسواق منخفضة، تكون خائفا جدا للشراء. عندما تكون الأسواق مرتفعة، تعتقد أنه فات الأوان. هذا الشلل يكلف المستثمرين أكثر من أي خطأ سلوكي آخر تقريبا، لأنه بينما تنتظر نقطة الدخول المثالية، تفوتك سنوات من التراكم المركب.

وارن بافيت لا يحاول توقيت السوق. بدلا من ذلك، ينتظر أن تواجه أعمال عظيمة مشاكل مؤقتة، ثم يشتري بقوة. الرؤية الحاسمة هي أنه يركز على جودة العمل والسعر نسبة إلى القيمة، وليس على ظروف السوق أو التوقعات الاقتصادية. عندما وجد أمريكان إكسبريس بعد فضيحة زيت السلطة، وكوكا كولا بعد تغيير الإدارة، وأبل عندما قلل السوق من تقدير إيرادات خدماتها، اشترى بغض النظر عما كان يفعله السوق الأوسع.

فيليب فيشر يذكرنا بالتركيز على القيمة، وليس السعر. السهم ليس رخيصا لأن سعره انخفض، وليس غاليا لأن سعره ارتفع. الرخص والغلاء يتحددان بالكامل بالعلاقة بين السعر والقيمة الجوهرية. الوقت المناسب للشراء هو عندما تجد عملا عالي الجودة يتداول بأقل بكثير من قيمته الجوهرية -- وهذا يمكن أن يحدث في أي بيئة سوقية.

سيث كلارمان يصف الاستثمار في القيمة بأنه مزيج من التفكير المناقض مع الحساب البارد. يتطلب الشراء عندما يبيع الآخرون، وهو ما يبدو غير مريح بعمق لكنه رياضيا أفضل وقت لاقتناء الأصول.

بنجامين غراهام علم أن المستثمر الذكي هو واقعي يبيع للمتفائلين ويشتري من المتشائمين. لا تحتاج للتنبؤ بأين يتجه السوق. تحتاج لتقييم قيمة الأعمال الفردية وشرائها عندما يقدمها السوق بخصم.

إليك إطارك العملي لإيجاد الوقت المناسب للشراء:

خطة العمل الخاصة بك

الخلاصة

أفضل وقت لزراعة شجرة كان قبل عشرين سنة. ثاني أفضل وقت هو اليوم -- لكن فقط إذا كنت تزرع الشجرة الصحيحة في التربة الصحيحة.