¿Por qué siempre compro caro y vendo barato?

Si sigue comprando caro y vendiendo barato, esto es lo primero que necesita saber: usted no tiene un defecto único. Este patrón está programado en la psicología humana y afecta a la gran mayoría de los inversores, desde compradores primerizos hasta profesionales experimentados. Entender por qué sucede es el primer paso para romper el ciclo.

Benjamin Graham identificó el problema central hace décadas: el peor enemigo del inversor no es el mercado, sino él mismo. Cuando las acciones suben, la euforia y la prueba social crean una presión abrumadora para comprar -- todos a su alrededor están ganando dinero, los titulares son optimistas, y quedarse al margen se siente doloroso. Cuando las acciones caen, el miedo y la aversión a las pérdidas crean una presión igualmente abrumadora para vender -- el dolor de ver su cartera caer se siente insoportable, y vender proporciona alivio emocional inmediato, incluso cuando fija pérdidas permanentes.

Howard Marks explica que hacer lo opuesto a la multitud requiere una fortaleza psicológica extraordinaria, pero también produce las mayores recompensas. Las mejores oportunidades de compra existen precisamente cuando el miedo es más alto, y los peores momentos para comprar son precisamente cuando la confianza está en su punto máximo.

La técnica de inversión de Charlie Munger proporciona una herramienta práctica para combatir estos instintos. En lugar de preguntar "¿debería comprar?" cuando se siente emocionado, pregunte "¿qué podría salir mal?" En lugar de preguntar "¿debería vender?" cuando se siente en pánico, pregunte "¿y si esta caída es temporal?"

Así es como romper el ciclo de comprar caro y vender barato permanentemente:

Tu Plan de Acción

Conclusión

La acción más rentable durante condiciones extremas del mercado es casi siempre ninguna acción.