¿Por qué mantengo acciones perdedoras demasiado tiempo?

Mantener acciones perdedoras demasiado tiempo es quizas el error conductual mas universal en la inversion, y entender la psicologia detras de ello es esencial para superarlo. No eres irracional: eres humano. El problema es que los atajos mentales que te sirven bien en la vida cotidiana trabajan activamente en tu contra en los mercados financieros.

El culpable principal es la aversion a las perdidas, uno de los hallazgos mas robustos en la economia conductual. Daniel Kahneman y Amos Tversky demostraron que las perdidas se sienten aproximadamente con el doble de intensidad que las ganancias equivalentes. Esto significa que una perdida de $1,000 causa aproximadamente el doble de dolor psicologico que el placer que causa una ganancia de $1,000. La consecuencia practica: haras todo lo posible para evitar cristalizar una perdida, incluso cuando mantener garantiza un peor resultado.

El segundo culpable es la falacia del costo hundido. Ya has invertido dinero, tiempo y energia emocional en esta accion. Vender se siente como admitir que todo eso fue desperdiciado. Pero el dinero que ya gastaste se fue independientemente de lo que hagas a continuacion. La unica pregunta que importa es: dado donde esta la accion hoy, ¿es este el mejor uso de tu capital en el futuro?

El consejo de Warren Buffett es directo: lo mas importante que hacer cuando te encuentras en un hoyo es dejar de cavar. Mantener una accion perdedora porque esperas que se recupere no es una estrategia. Es una respuesta emocional disfrazada de estrategia. La esperanza no es una tesis de inversion.

Charlie Munger agrega que la capacidad de destruir tus propias ideas mas queridas es una de las cualidades intelectuales mas valiosas que un inversor puede desarrollar. Admitir que estabas equivocado sobre una accion no es un fracaso: es una senal de madurez intelectual y autoevaluacion honesta.

Peter Lynch observo que muchos inversores mantienen acciones perdedoras porque se anclan al precio de compra como punto de referencia. Pero a la accion no le importa lo que pagaste por ella. La unica pregunta relevante es si el negocio vale mas o menos que el precio actual del mercado. Si vale menos, vende. Si vale mas, puedes tener una razon para mantener, pero solo si la tesis de inversion original sigue intacta.

Aqui tienes un enfoque sistematico para dejar de mantener perdedores demasiado tiempo:

Tu Plan de Acción

Conclusión

La disposicion a tomar perdidas rapidamente es lo que separa a los inversores exitosos de los que no lo son.