نركز على التحليل من أسفل لأعلى، ورقة مالية واحدة في كل مرة. كل استثمار يجب أن يقوم على مزاياه الخاصة مع مسار واضح لتحقيق...
بينما نحن مستثمرو قيمة، لا نتجاهل الجودة. سهم رخيص في عمل متدهور ليس صفقة — إنه فخ قيمة.
السهم الذي يبدو رخيصاً قد يكون رخيصاً لسبب. ابحث عن محفزات ستطلق القيمة، وليس فقط أسعار منخفضة.
استثمر في أعمال ذات نماذج مستدامة. شركة رخيصة لكن بنموذج أعمال معيب جوهرياً ستدمر القيمة بمرور الوقت.
المواقف المعقدة — الانفصالات وإعادة الهيكلة والديون المتعثرة — تخلق فرصاً لأن معظم المستثمرين لا يستطيعون أو لا يريدون ب...
التخصص في المجالات الضيقة المهملة — الأسهم الصغيرة والمواقف الخاصة والأوراق المالية المتعثرة — يتيح لك إيجاد قيمة حيث لا...
نقضي أشهراً في تحليل استثمار واحد. عمق العناية الواجبة هو ميزتنا التنافسية.
عندما يكون المستثمرون الآخرون خائفين، يخلقون صفقات لمن يبقى عقلانياً. الخوف هو أفضل صديق لمستثمر القيمة.
أن تكون معاكساً لمجرد المعاكسة أحمق مثل اتباع القطيع. كن معاكساً فقط عندما يكون لديك سبب مدروس جيداً.
في فترات اضطراب السوق، المستثمر الصبور لديه أكبر ميزة. الآخرون مجبرون على البيع؛ أنت تستطيع اختيار الشراء.
القاعدة الأولى للاستثمار هي لا تخسر المال. القاعدة الثانية هي لا تنسَ القاعدة الأولى. ركز على تجنب خسارة رأس المال الدائ...
في عالم المتداولين قصيري المدى، المستثمر طويل المدى لديه ميزة هائلة. الصبر يتيح لك انتظار الفرص العظيمة حقاً.
إذا لم تجد صفقات، احتفظ بالنقد. الاستثمار الكامل في جميع الأوقات وصفة لامتلاك أوراق مالية مبالغ في سعرها.
الفائدة المركبة هي أقوى قوة في المالية. تجنب الخسائر والتراكم المستمر بمرور الوقت ينتج نتائج استثنائية.
أفضل الصفقات تأتي عندما يُجبر البائعون على البيع بغض النظر عن السعر — نداءات الهامش واسترداد الصناديق وإعادة توازن المؤش...
لا تشترِ فقط أسهماً رخيصة؛ حدد المحفزات التي ستحقق القيمة. بدون محفز، الرخيص قد يبقى رخيصاً للأبد.
ابنِ المراكز تدريجياً. لا تستثمر كامل مخصصاتك دفعة واحدة. خفّض متوسط السعر إذا تحسنت الفرصة.
بع عندما يصل السعر إلى تقديرك للقيمة الجوهرية. لا تكن جشعاً — الانضباط في البيع أمر حاسم.
تحدَّ أطروحتك الاستثمارية بانتظام. إذا تغيرت الحقائق، غيّر رأيك. العناد ليس فضيلة في الاستثمار.
عندما تدرك أنك ارتكبت خطأ، بع فوراً. تكلفة الاحتفاظ بالخطأ تفوق بكثير حرج الاعتراف به.
مفهوم هامش الأمان مستعار من الهندسة. ابنِ هامشاً للخطأ وعدم اليقين وسوء الحظ في كل استثمار.
حدد أحداثاً أو تغييرات محددة ستسد الفجوة بين السعر والقيمة. بدون محفزات، قد تبقى القيمة غير محققة إلى أجل غير مسمى.
ابحث عن استثمارات ذات عدم تماثل في المخاطر والعوائد: جانب سلبي محدود مع جانب إيجابي كبير. هذا هو الأساس الرياضي لاستثمار...
استثمار القيمة أكثر من تقنية — إنه توجه فلسفي نحو المخاطر وعدم اليقين والعلاقة بين السعر والقيمة.
لا نقارن أنفسنا بالمؤشرات. هدفنا هو العوائد المطلقة — كسب المال بغض النظر عما يفعله السوق.
ركز على عملية الاستثمار، لا على النتائج الفردية. العملية الجيدة ستنتج نتائج جيدة بمرور الوقت، حتى لو لم تنجح بعض الرهانا...
قبل النظر في الإيجابيات، اسأل: ما الذي يمكن أن يحدث خطأ؟ فهم أسوأ حالة أهم من التخيل حول أفضل حالة.
ابحث عن إدارة مصالحها متوافقة مع المساهمين من خلال ملكية أسهم ذات معنى. توافق المصالح هو أفضل حوكمة.
حلل الموقع التنافسي للشركة بعناية. سهم رخيص في شركة تفقد ميزتها التنافسية ليس صفقة.
أعظم هبة يمكن للمستثمر تطويرها هي الصدق الفكري — الاستعداد لقول 'لا أعرف' وتغيير رأيك عندما تستدعي الأدلة ذلك.
استكشف الأفكار الرئيسية من مختلف الأساتذة عبر مواضيع الاستثمار