هل يجب أن أشتري العملات المشفرة لأن الجميع يثرون؟

الخوف من تفويت مكاسب العملات المشفرة حقيقي، ونحن لسنا هنا لنخبرك ماذا تشتري أو تتجنب. بدلا من ذلك، دعنا نطبق مبادئ الاستثمار الخالدة التي نجحت عبر كل فئة أصول لأكثر من قرن ونرى ماذا تخبرنا عن اتخاذ هذا القرار بحكمة.

قاعدة وارن بافيت واضحة وغير قابلة للتفاوض: لا تستثمر أبدا فيما لا تفهمه. قبل شراء أي أصل، هل يمكنك شرح كيف يستمد قيمته؟ ما الذي يولد عوائده؟ ما هو المصدر الأساسي لتدفقاته النقدية؟ إذا لم تستطع الإجابة على هذه الأسئلة بوضوح، فأنت تضارب على زخم الأسعار، ولا تستثمر بناء على القيمة. هذا التمييز مهم بشكل كبير لأن المضاربة يمكن أن تنجح لفترة، لكنها تلحق بك في النهاية.

تشارلي مانجر يحذر من أن حتى الأشخاص اللامعين يقومون باستثمارات رهيبة عندما يدفعهم المزاج بدلا من التحليل. القصص التي تسمعها عن ملايين الكريبتو بين عشية وضحاها تمثل تحيز الناجين: لا تسمع عن العدد الأكبر بكثير الذي خسر كل شيء. مقابل كل شخص اشترى بيتكوين بسعر 100 دولار، هناك الآلاف الذين اشتروا في ذروة دورة، وشاهدوه ينهار 80%، وباعوا بذعر في القاع.

هوارد ماركس يقدم إطارا مفيدا: كلما ولدت فئة أصول حماسا شديدا ويبدو أن الجميع يكسبون المال، فذلك بالضبط هو الوقت الذي تكون فيه المخاطر أعلى والعوائد المتوقعة أدنى. يسمي هذا "انحراف المخاطر": الأمان أكثر حضورا عندما يكون أقل شعورا به، والخطر أكثر حضورا عندما يكون أقل إدراكا له.

مبدأ هامش الأمان لبنجامين غراهام ينطبق مباشرة هنا. عندما تشتري أصلا بلا أرباح ولا تدفقات نقدية ولا دعم ملموس، لا توجد طريقة لحساب ما إذا كان لديك هامش أمان. أنت تعتمد كليا على أن يدفع شخص آخر سعرا أعلى -- نظرية الأحمق الأكبر. هذا يمكن أن ينجح بشكل مذهل في الفقاعات، لكن الفقاعات تنتهي دائما.

إليك إطار عملي للتفكير في الكريبتو أو أي أصل مضاربي:

خطة العمل الخاصة بك

الخلاصة

الانضباط لا يعني تجنب فئات الأصول الجديدة بالكامل. إنه يعني التعامل معها بنفس الصرامة التي تطبقها على أي استثمار.