Lo que dirían los maestros
La ansiedad economica es completamente comprensible: los titulares sobre recesiones estan disenados para provocar exactamente este tipo de miedo. Pero la pregunta de si deberias salirte del mercado antes de una recesion ha sido estudiada exhaustivamente, y la evidencia es abrumadoramente clara: el tiempo en el mercado supera al intento de sincronizar el mercado.
Peter Lynch, quien logro un 29% de rendimiento anual durante 13 anos gestionando el Fondo Magellan, dedico practicamente cero tiempo a hacer pronosticos economicos. ¿Por que? Porque ni siquiera los economistas profesionales pueden predecir recesiones de manera confiable. La Reserva Federal, con ejercitos de economistas con doctorado y datos exclusivos, ha fallado en predecir la mayoria de las recesiones por adelantado. Si ellos no pueden hacerlo, las probabilidades de que cualquier inversor individual lo logre son efectivamente cero.
Warren Buffett compara desfavorablemente a los pronosticadores del mercado con los adivinos. Ray Dalio advierte que "vivir de la bola de cristal significa comer vidrios rotos." Estas no son opiniones ociosas: provienen de inversores que han navegado multiples recesiones generando rendimientos extraordinarios. Su leccion comun: intentar evitar recesiones vendiendo acciones destruye mas riqueza que las propias recesiones.
Los datos respaldan su escepticismo enfaticamente. Desde 1945, Estados Unidos ha experimentado 13 recesiones, y el mercado bursatil se recupero de cada una de ellas. Los inversores que permanecieron invertidos durante todas ellas superaron dramaticamente a quienes intentaron sincronizar sus salidas. Un estudio de JP Morgan encontro que perderse solo los 10 mejores dias de negociacion en cualquier decada reduce tus rendimientos totales aproximadamente a la mitad. Esos mejores dias casi siempre ocurren durante o inmediatamente despues de los peores periodos, exactamente cuando los inversores temerosos estan sentados en efectivo.
John Templeton construyo uno de los mejores historiales de inversion del siglo XX comprando agresivamente durante las recesiones. Entendia que las recesiones son temporales pero la riqueza creada al comprar negocios de calidad a precios deprimidos es permanente.
En lugar de predecir recesiones, concentrate en lo que puedes controlar:
Tu Plan de Acción
2. Mantiene un fondo de emergencia de 6 a 12 meses de gastos de vida fuera de tu cartera de inversiones para que nunca necesites vender acciones para pagar facturas.
3. Continua contribuyendo a tus cuentas de inversion en un horario regular independientemente de los titulares. El promedio del costo en dolares durante las recesiones ha producido historicamente rendimientos excepcionales.
4. Revisa tu cartera por calidad empresarial genuina, no por movimientos de precios. Vende empresas con balances debiles o posiciones competitivas deterioradas, no empresas con precios de acciones temporalmente mas bajos.
5. Recuerda que para cuando los temores de recesion son generalizados, los mercados tipicamente ya han descontado gran parte de la caida esperada.
Conclusión
La preparacion supera a la prediccion cada vez.
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- Last Updated: 2026-02-12
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Principios que aplican
"If you spend more than 13 minutes analyzing economic and market forecasts, you've wasted 10 minutes."Leer principio completo →
"The only value of stock forecasters is to make fortune-tellers look good."Leer principio completo →
"Embrace reality and deal with it. Truth - or, more precisely, an accurate understanding of reality - is the essential foundation for any good outcome."Leer principio completo →
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