¿Debería vender acciones antes de una recesión?

Esta pregunta surge cada ano, y Peter Lynch cuantifico el dano: mas dinero se ha perdido por inversores preparandose para caidas que en las propias caidas. Piensa en eso cuidadosamente. El acto de intentar evitar perdidas mediante la sincronizacion del mercado ha causado historicamente mayores perdidas que simplemente soportar las caidas.

Warren Buffett considera los pronosticos economicos inutiles para las decisiones de inversion. Incluso si predices correctamente una recesion -- lo cual es extraordinariamente dificil, ya que los economistas profesionales pierden la mayoria de las recesiones hasta que ya han comenzado -- entonces necesitas sincronizar perfectamente tu reentrada. Perderte los 10 mejores dias de negociacion en cualquier decada reduce tus rendimientos aproximadamente a la mitad. Esos mejores dias casi siempre ocurren durante o inmediatamente despues de los peores periodos, exactamente cuando los inversores temerosos estan sentados en efectivo.

La sabiduria de John Templeton sobre los ciclos del mercado es instructiva: para cuando los temores de recesion son generalizados, los mercados a menudo ya han descontado gran parte de la caida. Esto se debe a que los mercados bursatiles son prospectivos. Caen en anticipacion de la debilidad economica, no en respuesta a ella. Para cuando la recesion se declara oficialmente, los mercados a menudo ya han comenzado a recuperarse.

Ray Dalio adopta un enfoque estructural: en lugar de intentar predecir recesiones, construye una cartera disenada para funcionar razonablemente bien en cualquier entorno economico. Su estrategia para todo clima equilibra activos de crecimiento con coberturas contra la inflacion y proteccion contra la deflacion, reduciendo la necesidad de tomar decisiones de sincronizacion.

Howard Marks ofrece la perspectiva mas practica: la pregunta no es "¿deberia vender acciones antes de una recesion?" sino "¿poseo negocios que pueden sobrevivir y prosperar durante una recesion?" Si la respuesta es si, una recesion no es razon para vender. Si la respuesta es no, deberias vender independientemente de si viene una recesion, porque posees negocios fragiles que eventualmente enfrentaran problemas.

En lugar de vender antes de una recesion prevista, realiza una prueba de estres a tu cartera:

Tu Plan de Acción

Conclusión

Deja de intentar predecir recesiones y empieza a construir una cartera que no requiera predicciones.