Ce que diraient les maîtres
La peur de manquer les gains des cryptomonnaies est reelle, et nous ne sommes pas la pour vous dire quoi acheter ou eviter. A la place, appliquons des principes d'investissement intemporels qui ont fonctionne pour toutes les classes d'actifs depuis plus d'un siecle et voyons ce qu'ils nous disent sur la facon de prendre cette decision judicieusement.
La regle de Warren Buffett est claire et non negociable : n'investissez jamais dans ce que vous ne comprenez pas. Avant d'acheter un actif, pouvez-vous expliquer comment il tire sa valeur ? Qu'est-ce qui genere ses rendements ? Quelle est la source fondamentale de ses flux de tresorerie ? Si vous ne pouvez pas repondre clairement a ces questions, vous speculez sur le momentum des prix, pas en investissant sur la base de la valeur. Cette distinction est enormement importante car la speculation peut fonctionner pendant un temps, mais elle finit toujours par vous rattraper.
Charlie Munger avertit que meme les personnes brillantes font des investissements terribles quand elles sont motivees par le temperament plutot que par l'analyse. Les histoires que vous entendez sur les crypto-millionnaires du jour au lendemain representent le biais du survivant : vous n'entendez pas parler du nombre bien plus important de personnes qui ont tout perdu. Pour chaque personne qui a achete du Bitcoin a 100$, il y a des milliers qui ont achete au sommet d'un cycle, l'ont regarde chuter de 80%, et ont vendu en panique au creux.
Howard Marks offre un cadre utile : chaque fois qu'une classe d'actifs genere un enthousiasme extreme et que tout le monde semble gagner de l'argent, c'est precisement le moment ou le risque est le plus eleve et les rendements attendus les plus bas. Il appelle cela "la perversite du risque" : la securite est plus presente quand elle est le moins ressentie, et le danger est plus present quand il est le moins percu.
Le principe de marge de securite de Benjamin Graham s'applique directement ici. Quand vous achetez un actif sans benefices, sans flux de tresorerie et sans soutien tangible, il n'y a aucun moyen de calculer si vous avez une marge de securite. Vous dependez entierement de quelqu'un d'autre qui paiera un prix plus eleve -- la theorie du plus grand fou. Cela peut fonctionner spectaculairement bien dans les bulles, mais les bulles finissent toujours.
Voici un cadre pratique pour reflechir aux cryptomonnaies ou a tout actif speculatif :
Votre Plan d'Action
2. N'utilisez jamais l'argent destine au loyer, aux cotisations de retraite ou a l'epargne d'urgence. Ce sont des limites non negociables.
3. Etudiez l'actif pendant au moins 30 jours avant d'acheter. Si l'opportunite est reelle, elle existera encore apres avoir fait vos devoirs. Si elle disparait en 30 jours, c'etait de la speculation, pas un investissement.
4. Ayez une these claire de pourquoi vous achetez. "Tout le monde gagne de l'argent" n'est pas une these -- c'est le FOMO deguise.
5. Etablissez une strategie de sortie predeterminee avant d'acheter : a quel prix prendrez-vous vos benefices, et a quel prix couperez-vous vos pertes ? Ecrivez-le et engagez-vous.
En Résumé
La discipline ne signifie pas eviter completement les nouvelles classes d'actifs. Elle signifie les aborder avec la meme rigueur que vous appliqueriez a tout investissement.
Citation Traceability
- Canonical URL: https://keeprule.com/fr/scenarios/should-i-buy-crypto-everyone-getting-rich
- Language Served: fr (requested: fr)
- Last Updated: 2026-02-12
Vous souhaitez une analyse approfondie ?
Copiez ce scénario comme prompt IA. Collez-le dans ChatGPT, Claude ou Gemini pour une analyse personnalisée
Principes applicables
Explorer plus de scénarios
Parcourez les 30 dilemmes d'investissement et découvrez ce que feraient les investisseurs légendaires.
Voir tous les scénarios