如何保护你的投资组合免受市场崩盘影响

保护投资组合免受崩盘影响的愿望完全自然，但大多数人采取的方法——试图预测和避免崩盘——恰恰是破坏最多财富的策略。大师们教授的是一种根本不同的方法：建立一个能够在任何崩盘中存活而不迫使你卖出的投资组合。

霍华德·马克斯做了关键的区分：风险管理不是为了避免损失。而是确保没有任何单一事件能够永久性地损害你复合财富的能力。你挺过的30%下跌从长远来看不会让你付出任何代价。但因为需要用钱或因为投资组合杠杆过高而被迫在底部卖出——那才会造成永久性损害。

沃伦·巴菲特防范崩盘的方法看似简单：拥有资产负债表强健、没有过度负债、具有持久竞争优势的出色企业。这些企业在崩盘中存活，并且往往因为较弱的竞争对手被淘汰而变得更强。

雷·达利奥通过他的全天候策略提供了最系统的投资组合保护框架：跨资产类别多元化，在不同经济环境中表现不同。

本杰明·格雷厄姆教导说，最好的崩盘保护是以安全边际买入。

以下是实用的崩盘保护清单：

你的行动计划

总结

目标不是避免崩盘——而是在崩盘中让你的投资组合和心理都完好无损地存活下来。