Los mercados no son eficientes; son reflexivos. Las percepciones de los participantes y los fundamentos del mercado se i...
Buscamos patrones en los datos que predigan precios futuros. Los patrones deben ser estadísticamente significativos y es...
La asignación de activos es la decisión de inversión más importante. Cómo divides tu cartera entre acciones, bonos y alt...
Lo más importante es hacer lo correcto, luego hacer las cosas bien. Muchas personas se enfocan en la eficiencia mientras...
El tiempo es el factor más importante en el trading. Los mercados se mueven en ciclos, y entender estos ciclos temporale...
Ve largo en las mejores empresas de una industria y corto en las peores. Este enfoque cubierto reduce el riesgo de merca...
If a company is undervalued due to poor management, take a stake large enough to influence change.
Dont focus on making money; focus on protecting what you have. Playing great defense means youll be around to play offen...
The tape tells the story. Price and volume reveal what big money is doing. Learn to read market action.
Make a few big, well-researched bets rather than many small ones. Concentration builds conviction and focus.
Buy good companies at bargain prices. Rank by earnings yield and return on capital, then buy the top ranked.
Asset class returns revert to the mean. High valuations predict low future returns; low valuations predict high returns.
Buy stocks with low P/E ratios relative to their growth rates. The market often overreacts to bad news.
Understand the business deeply before investing. Read everything available. Talk to customers and competitors.
Commodities move in long cycles. Buy when nobody wants them; sell when everyone does.
When you have conviction, bet big. The way to make superior returns is through concentration, not diversification.
La sabiduría prevaleciente siempre está equivocada. Encuentra el defecto en el sesgo prevaleciente y apuesta en su contr...
La buena ciencia requiere buenos científicos. Contratamos doctores en matemáticas, física e informática—no traders de Wa...
A largo plazo, las acciones han superado a los bonos y el efectivo. Una cartera bien diversificada debe mantener una asi...
Solo invierte en negocios que realmente entiendas y que tengan ventajas competitivas sostenibles. Si no puedes explicar ...
Cuando precio y tiempo se cuadran, un cambio de tendencia es inminente. Esta relación matemática entre movimiento de pre...
Conoce más sobre la empresa que cualquier otro en Wall Street. Habla con clientes, proveedores, competidores y ex emplea...
Look for companies trading below the value of their assets. Real estate, patents, subsidiaries are often underappreciate...
Every day I assume every position I have is wrong. This removes the ego from trading. Never fall in love with a position...
It was never my thinking that made big money, it was my sitting. The big money is made in the waiting.
When you see value trapped by poor management, take action to unlock it. Be a catalyst for change.
Use a systematic, rules-based approach to remove emotion from investing. Stick to the system.
Bubbles are identifiable before they burst. Watch for valuations 2+ standard deviations above historical norms.
Look at total return: earnings growth plus dividend yield. Both matter for wealth creation.
Stay within your circle of competence. Only invest in what you truly understand.
Explore las ideas clave de diferentes maestros en temas de inversión